“藥改”招招見血，吃醫保家底的時代過去了

2018-04-20 11:10

我們不難預見這兩批政策之后外資和本土藥企會出現劇烈分化：非專利產品質量和價格都趨于一致，最后由十幾到幾十家擅長平衡成本和質量的藥企瓜分仿制藥市場，成為由醫保買單基層和慢病市場的用藥主導，由醫保局進行“帶量采購，醫生按通用名處方”。這些藥企賺個20%~30%的毛利，因為訂單巨大而且不再有醫院團隊或者代理商的推廣費用，企業還有不錯的生產動力。

另外一塊更有看點的是專利創新藥，本土和外資藥企靠產品競爭，醫保根據國家藥品談判部分買單，專業的學術營銷方式成為主流，高風險的新藥研發也給企業帶來80%~95%的毛利。至于這中間的產品，比如品質不佳的仿制藥和價格過高的原研藥就逐漸退出舞臺，還帶上了沉迷于它們過去輝煌而無法自拔的員工。

從目前創新藥研發情況看，制約新藥上市回報的不是市場競爭，而是醫保支付能力。在醫保基金無法大幅擴容下，新藥的銷售增量幾乎等于非專利藥降價和輔助藥退出帶來的空間。

非專利藥降價除了招標辦的持續壓力，另一個核心手段就是仿制品一致性評價（GQCE）。一致性評價因為生產、試驗和支付的復雜性，必將成為醫藥行業關注、爭議和角力的焦點。

在通過評價的仿制藥還不多時，醫保支付可能還是遵循現在的實際藥價同比例報銷辦法；等明年289個基藥品種完成評價，按通用名統一支付價的時代就可能來臨。

這個時間正好又疊加上新藥成批上市的時段，到時候的醫藥行業就會面目全非。大家并非沒看到這個趨勢，只是低估了趨勢來臨的時間和政策的執行力度。如果藥企沒有提前2~3年做好產品線和業務模式的全面調整，接下來面臨劇變就只能被動應付，單純裁員或者縮小業務規模了。

不過同行們也不要對職業前景壓力太大，醫藥行業的特點之一就是醫生開藥和患者用藥都是有剛性的，而且只會升級無法降級。你要做的就是hold住，別在行業再次爆發之前被淘汰出局了。

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