“藥改”招招見血，吃醫保家底的時代過去了
“藥改”新政出臺，恒瑞和復星股價大跌。數據保護變相延長專利保護期，對本土藥企是利好還是利空？躺在二十年前的研發成果上吃醫保家底的時代，一去不復返了。
你要做的就是hold住，別在行業再次爆發之前被淘汰出局了。
繼前幾天總理在上海訪問了一家醫院和另一家外資藥企后，周四國務院常務會議又宣布從5月開始對進口抗癌藥實行零關稅，外企還沒來得及慶祝，倒是讓恒瑞和復星醫藥等本土藥企股價大跌。
其實抗癌藥零關稅政策上個月就公布了，完全不是意外；況且進口藥的關稅本來就4%，每年不到200億進口額，算算免掉的總關稅也就10億人民幣，股市的反應真是看不懂。
其實同時還宣布了幾個很重要但不太被關注的醫藥政策：
臨床試驗批準從批準制改為到期默認制，進口化藥不再需要海關藥檢；對創新藥設立6年數據保護期，并給與境內外同步上市新藥額外5年專利保護期。
前者可以減少藥企通關和物流成本，加速藥品流通，但這些還是小錢；后者影響就更大了，數據保護能禁止仿制藥借用原研藥的臨床試驗數據申請上市，等于變相延長了專利保護期。
有人認為這對尚不強大的本土藥企創新藥研發是個打擊，這跟兩周前政府頒布的鼓勵仿制藥的研發和使用似乎是不同的聲音，這該怎么理解呢？
周四的政府公告其實受益最大的是創新藥，無論是外國或者本土研發的產品。短期也許會對本土藥企新藥競爭力有一點影響，但直接跟國際一流新藥較量只會快速提高本土新藥研發能力。從汽車到手機，從金融到零售，開放度越大的產業本土企業競爭力反而越強，反之則越弱。從這個角度看，我們認為這是對本土藥企創新藥的利好，恒瑞、復星在股市受委屈了！
兩周前鼓勵仿制藥的政策鼓勵的是對過專利期的原研藥來替代，本質上也是跟國際模式接軌，杜絕藥企躺在二十年前的研發成果上吃掉醫保有限的家底，跟鼓勵創新藥是一輛車上的前后驅動，完全不沖突。
本輪“藥改”的厲害之處就在招招見血，直擊行業多年積弊，而且說到做到,比行業的最樂觀的預計還要超前。
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