高端裝備自主創新＋進口替代，博亞精工賦能高端制造業投資

2021-04-15 17:50

資本需具備產業賦能能力

近年來高端制造業的快速崛起，是在技術的迭代、政策的推動、人才的培養等因素下，長時間積累實現的。因此，也要求投資這一領域的投資人具備良好的產業洞察力、產業賦能能力等“內功”。

豐年資本是投資高端制造業時間最長的機構之一，對高端制造產業的“賦能能力”，是豐年給被投企業帶來的最大優勢資源。

技術是高端制造企業的立身之本，但優秀的企業不僅需要技術，更需要科學系統的管理去應對外界隨時可能出現的危機和挑戰。目前行業現狀是企業技術跟產品都很好，但是企業家或者企業本身的經營管理水平比較弱。具體到企業經營情況就是：利潤止步于二三千萬的水平，市場開拓和管理能力存在明顯的瓶頸。“比如你能在實驗室里面或者小批量做出一個芯片供給華為，但你是否能夠大批量供應以成為他的主力供應商，這中間的差距還是很大的。” 趙豐補充道。

豐年資本的團隊由具有華為、中興、丹納赫、三星、博世、諾和諾德等產業背景的人才組成，目前建立了“三橫四縱”的賦能體系和經營管理辦公室，已有超過10人的中臺產業賦能團隊，成員均為丹納赫、GE等世界一流工業企業的高管，對高端制造業的產業賦能形成了成熟的體系化打法。

基于此，豐年為博亞精工等企業在經營管理、人力資源、財務及資本市場、品牌宣傳等板塊進行深度挖掘，讓企業實現“規模化＋標準化”的全面提升，在研發、生產、管理和服務的水平上不斷完善，逐漸轉型成高效的、智慧化的企業形態。從而幫助企業兌現收入及利潤，并進入一個加速成長期，爆發性地釋放能量。

企業的發展是從粗放式的轉變到精細化的發展。在投后管理上，豐年資本幫助企業發力“技術＋管理”以實現突破，輔助培養企業形成系統性的核心競爭力，將其自身蘊含的巨大潛能充分發揮出來，充分迎接外界環境變化所帶來的挑戰和機遇。

趙豐向《IPO早知道》回憶，2020年疫情爆發，博亞精工作為湖北的企業，及時接受了豐年資本為其提供的物資援助與防疫支持，積極抗疫復工復產，成為第一批復工的企業，在2020整年度企業發展都沒有受到影響，上市報會進度也穩步有序的進行。

聚焦、重倉，不做「撒胡椒面」式投資

對于投資邏輯，趙豐表示，作為一家本土私募股權投資機構，豐年傾向于對已經有成熟技術和產品并得到下游客戶認可的企業（豐年內部稱之為優秀的國內龍頭）進行投資，整體遵循適度聚焦和重倉原則，不做撒胡椒面式投資。

豐年資本選擇公司最看重三個核心點：一、所處的產業及技術都很成熟；二、市場需求明確且行業持續增長；三、在國內處于龍頭位置。豐年始終圍繞“自主創新＋進口替代”進行投資，這不僅是豐年持續聚焦的機會和價值，也是基于一個對大的世界格局方向的理解，以及在特殊背景下產業的需求，國家的需求。

“有了較強的技術之后，產品已經基本成熟，且擁有一定批量得到了下游企業的驗證后，企業在技術端的不確定性已經最大程度被降低，這個時候會進入快速放量增長期，而這個時候企業的最大問題就是如何提高經營管理水平，確保交付、質量、成本控制乃至整個企業的運營水平等方面能夠跟上市場需求，也就在這個階段，豐年資本對企業的幫助才更能起到倍增的效果。豐年資本能夠助推企業從優秀到卓越，而這一階段也是中國高端制造業價值創造杠桿最大的時期。” 趙豐補充道。

除了博亞精工，豐年資本指導并賦能多家已投企業還包括矽電半導體、佳宏新材等，在庫存、交貨周期、生產力上幫助企業實現提高。例如，有一家被投企業在工序不良率VRK改善周內，短時間內將0．96％的不良率降到0．46％，降低幅度高達52％。

在精密加工關鍵零部件賽道，豐年資本還投出了包括飛沃科技等代表性項目。

以飛沃科技為例，該公司專注于緊固件的研發生產，與普通緊固件不同的是，其產品應用場景為風電行業。高強度緊固件是高端制造產業一個較為成熟、且有穩定需求的細分領域。但其中螺栓緊固件、軸承等核心基礎零部件，卻一直是中國工業制造的短板。飛沃科技的自主研發能力和完善的產品管理體系，在行業內具有較高的核心競爭力，發展潛力是巨大的。

對于高端制造業的其他細分賽道，趙豐認為：“未來十年包括軍工等各細分領域將不斷涌現出快速增長的冠軍企業。”

隨著中國綜合國力的快速提升、國際影響力不斷增加，在日益復雜的國際局勢背景下，我國軍工乃至制造業的發展以龐大的內需為依托、以政策為牽引、以產業升級為動力，迎來更加飛速的發展。

同時，科創板的開板及注冊制改革都將帶來更多資產證券化的機遇。

本文由公眾號IPO早知道原創撰寫

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