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資本偵探原創

作者 ｜ 洪雨晗

英特爾最近存在感有點強。

繼在中國陷入性別輿論風波后，3月24日，英特爾又向市場釋放了一注強心劑：英特爾“IDM 2．0”戰略。在該戰略中，英特爾將成為代工產能的主要提供商，為全球客戶提供服務。

消息一出，市場竄動，英特爾股價漲近5％，而全球代工之王臺積電跌去近2％。原因很簡單，全球最具實力的代工廠為臺積電、三星、格羅方德，在前三名之后，中芯國際等第二梯隊代工廠的實力也不比英特爾自家工廠的實力強。

股價迅速拉升的背后，不得不提的是市場對英特爾積壓的情緒。近些年來，英特爾可謂流年不利：X86架構內，“霸主”英特爾曾經的小弟AMD率先實現了7nm芯片量產商用，股價5年漲了數倍；在X86外的不同指令集下，ARM在互聯網移動智能終端上的地位穩固，對英特爾的PC端市場虎視眈眈。此外，合作了15年的老伙伴蘋果還在去年宣布分手，轉投自家M1芯片。

如今，5nm、7nm技術長期難產的英特爾工廠釋放產能的消息放出，自然受到市場的熱捧。但股價之外，更值得關注的是，包括代工在內的“IDM 2．0戰略”到底意味著什么？它可以幫助英特爾走出泥潭嗎？

英特爾的敗局

比爾·蓋茨曾直言，沒有重視移動手機市場是他“在微軟犯下的最大錯誤，而且是完全可以規避的技術性錯誤。”

微軟不是孤例，巨頭們想跨越時代的深壑繼續維持其龐大體量，并不是件容易的事情。顯然，英特爾沒有跨過這一步，隨著PC時代浪潮褪去，英特爾在智能移動端顯得有些無所適從，在移動互聯芯片市場的爭奪中步步敗退。

英特爾并非在移動互聯芯片市場毫無作為。2000年，英特爾研發了始于ARM架構v5TE指令集的CPU——XScale處理器。XScale雖然性能強勁，但遺憾的是生不逢時。

在21世紀初，手機市場還是功能機的天下，智能機市場很小，而功能機對高性能、高能耗的移動芯片需求不高。要知道，當時的功能手機三到五天才需要充一次電，與如今人們手機每日一充的使用習慣完全不同，搭載更高能耗的芯片而減少待機時間的手機，對當時的用戶來說是難以忍受的。

與此同時，因為英特爾在基帶專利技術上積累不足，致使手機廠商在搭載XScale時需額外配置基帶芯片，這增加了手機的生產成本和手機的設計難度。基帶技術的優劣甚至會影響到整個處理器的成敗，高通便因其強大的基帶技術在整個3G、4G時代稱霸全球通信市場。如今，高通在打贏了美國聯邦貿易委員會（FTC）反壟斷訴訟的官司后，繼續采取專利收費＋芯片銷售的商業模式，躺贏5G時代。

移動端芯片市場前景黯淡的同時，2006年，英特爾PC端業務遭遇老對手AMD的猛烈攻擊，市場份額被追平。就在這一年之前，還發生了一件為業界扼腕嘆息的事，英特爾第五任CEO歐德寧，拒絕了喬布斯希望英特爾為初代iPhone提供芯片的提議。

如今回看，英特爾似乎錯過了布局移動端芯片的最佳時機，但在當時的英特爾看來，這是一個情理之中的選擇：2005年全球手機應用處理器市場總計僅8．39億美元，而同年英特爾的營收達到388億美元，顯然，彼時的移動芯片市場難以滿足英特爾的胃口，PC端市場是英特爾的營收的大本營。

為守住其PC端市場的基本盤，英特爾直接砍掉了當時看來并不賺錢的移動通信業務（這也是英特爾有史以來最大規模的裁員，XScale便是在2006年6月同英特爾的通信及應用處理器業務出售給Marvell公司），收縮戰線，全力投入PC端，自然不會考慮額外分出研發團隊和生產線為當時的蘋果生產手機芯片。

如同上個世紀90年代，英特爾應對日本存儲器企業的沖擊，果斷砍掉存儲器生產業務一樣，而把微處理器作為新的生產重點，到了1992年，因成功的業務轉型，英特爾成為世界上最大的半導體企業。

而此次砍掉移動端業務全力固守PC端陣地，效果同樣不錯，英特爾也的確因此保住了PC端CPU市場第一的地位，再次勝過AMD。但錯過歷史窗口期后，英特爾重回移動芯片市場變得異常艱難。

在此之后，2008年，英特爾嘗試通過Intel Bonnell微處理器架構開發Atom來重啟移動芯片市場，但因市場定位不清、高能耗問題未改善、基帶技術不過關等多種原因，Atom系列產品在手機、平板和低成本PC間游移，始終未能打出一片天地。2019年，隨著高通和蘋果的和解，英特爾將5G業務賣給蘋果，徹底退出了移動基帶市場。

而在移動互聯時代步履蹣跚的英特爾面臨的殘酷現實是，PC市場份額不斷萎縮，而移動互聯芯片的領地不斷擴大。支撐英特爾高速成長的市場底座發生了變化，英特爾因此陷入尷尬之中。

就像前一次沒有抓住移動互聯網的浪潮，如今，連在PC端和服務器端的絕對地位也已經開始動搖。

除了老對手AMD在CPU市場份額上的沖擊，谷歌、蘋果、亞馬遜在芯片方面相繼投資，使用自行研發的芯片，即便是已和英特爾深度捆綁的微軟，同樣正在為旗下服務器、Surface自研以Arm為基礎架構的處理器。“winter聯盟”隱隱有了分崩離析的危險。

這些頂尖的國際科技互聯網公司從前都是英特爾、高通、AMD等傳統芯片廠商的堅實擁簇者，但如今紛紛拋棄了老伙伴們，相繼走上了芯片自研的道路。

英特爾不得不再次展開自救。