Ember發布《重煤行業推動工業復蘇，中國面臨燃煤量上漲困境》

2020-11-25 09:21

生產這些煤炭密集型產品是為了國內使用，而不是為了出口，因為鋼鐵和鋁的出口已經大幅銳減。就鋼鐵而言，過去5個月中國的出口量不到其產量的2％，而過去10年的平均出口量為7％。鋁方面，過去5個月中國出口量僅占其產量的1％，而過去10年的平均水平為12％；中國甚至在7月和8月短暫地成為了15年來唯一一次的鋁進口國。在出口數據中，軋鋼和軋鋁的半成品出口被包含其中。顯然，數據中沒有包含在制造過程中使用鋼和鋁的成品出口數據。此外，中國水泥和電力的出口量通常不到1％。

中國的燃煤發電量年初至今幾乎無變化，世界其他地區下降12％。根據國家統計局的數據，到目前為止，中國的火力發電量－－主要由煤炭發電量組成－－在2020年（1－10月）只下降了0．4％。其他大多數國家都出現了非常大的跌幅，其中以美國和歐盟為首，它們在Q1－Q3期間都同比下降了24％。——這部分是由于疫情的封鎖政策。不過，煤炭發電量在Q1和Q3各國沒有完全封鎖的情況下，也出現了較大的跌幅。

印度和亞洲其他國家的煤炭發電量將在2020年下降，美國和歐洲的煤炭銳減仍在繼續。如果我們假設Q4的變化速度與各國Q3相同，那么我們計算出2020年中國的煤炭發電量將略微上升0．1％，而世界其他地區的煤炭發電量將下降10．2％。這意味著中國在世界煤炭發電量中的份額將從2019年的50．2％上升到2020年的52．9％。

由于清潔電力的增長未能與電力消費的增長相匹配，水電發電量的短期提升將掩蓋燃煤電力進一步增加的風險。電力需求增長非常快——5月至10月期間同比增長5．8％。新的風電、太陽能、水電和核電投資目前還無法跟上。這意味著5月至10月期間，火力發電量同比增長3．0％。但6月以來的陰雨天氣導致水力發電表現高于平均水平，這意味著未來幾個月火電（煤電）發電量的仍有增長的隱患。

我們之所以選擇鋼鐵、鋁、水泥、電力這四種商品，是因為它們是世界上大部分煤炭燃燒的來源，尤其是中國相對更多地靠煤炭來制造它們。下圖顯示了與世界其他國家相比，中國在更多程度上依賴煤炭生產這些商品。到2020年為止，中國的煤炭產量占全球的70％，鋁產量占75％，水泥產量占83％，電力產量占53％。

總之，隨著世界其他地區煤炭的迅速下降，中國又將面臨煤炭消費量不變甚至略有上升的一年。雖然重煤行業有脫碳的選項，但這些選擇一般都依賴于電氣化（直接電氣化，或通過綠氫），這意味著這些行業將在新能源電力上進行競爭。即使在中國，清潔電力的建設速度也是有限的。當經濟增長集中在更多鋼鐵、鋁、水泥和電力的生產上，中國將很難迅速完成燃煤量的下降。

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