一年半三次交表,諾禾致源轉投科創板能否最終成功上市?
2020年6月4日,上交所科創板顯示已經受理北京諾禾致源科技股份有限公司的上市申請,預計融資金額5.04億元。
在本次申報科創板之前,諾禾致源已經先后三次將公開發行提上日程,兩次遞交招股書,卻都沒能成功上市。兩次沖擊創業板無果之后,諾禾致源這一次選擇了向科創板發起沖擊。距離上一次申請終止審查,剛剛過去了三個月的時間。
諾禾致源在短短的三個月內,做出了哪些調整?新招股書更新了2019年全年營收數據后,諾禾致源的發展情況如何?
一波三折的上市故事
諾禾致源的上市計劃,要回溯到2016年。

諾禾致源的上市前融資歷程
當時的諾禾致源已經在2015年完成了自己2億元的A輪融資,投資方為國投創新。
2016年6月,諾禾致源召開股東會并作出決議,以李瑞強、蔣智、樊世彬、莫淑珍、致源禾谷、諾禾禾谷等全部 6 名股東作為股份公司的發起人股東,整體變更設立股份公司。
證監會披露的相關文件中顯示,諾禾致源在2016年7月25日簽署了《A股上市輔導協議》,并在隨后的8月在證監會網站上披露,上市輔導機構是招銀證券。
隨后在2016年11月,諾禾致源完成了一筆5億元的B輪融資,國投創新繼續參與了這次融資,招銀國際和方和資本也在本次融資中成為了諾禾致源的新投資機構。這輪融資之后,諾禾致源的估值達到70億元,步入獨角獸之列。
經歷了上市輔導和大額融資之后,諾禾致源甚至有機會沖擊NGS第一股。
看似已經箭在弦上的上市申請,卻遲遲沒能出現。2017年1月的一次訪談中,諾禾致源CRO李瑞強表示確實有上市計劃。但是隨著華大基因和貝瑞基因的接連上市,大眾注意力轉移到了NIPT上,諾禾致源的上市故事,也逐漸緩下來。
2年之后,諾禾致源再一次引起大家的關注。
2018年8月,諾禾致源的“人 EGFR、KRAS、BRAF、PIK3CA、ALK、ROS1 基因突變檢測試劑盒(半導體測序法)”取得國家藥監局第三類醫療器械注冊證,成為第二個獲批的腫瘤NGS伴隨診斷試劑盒。
關鍵產品通過審批,諾禾致源再次把上市計劃提上了日程。
2018年12月,證監會披露諾禾致源已經完成A股上市輔導,輔導機構為中信證券。在完成上市輔導后,諾禾致源加快了進度,于2018年12月14日向證監會報送了招股書的申請稿。
但是,在遞交招股書后,諾禾致源的上市計劃依舊不順利。再聽到諾禾致源的上市消息,已經是2019年11月。趕在2019年結束前,諾禾致源更新了招股書,第三次把上市提上日程。
這一次,上市進程終于有了些進展。諾禾致源的上會審核很快便定在了在2019年11月28日。
然而就在上會的前一夜,證監會宣布,鑒于諾禾致源尚有相關事項需要進一步核查,取消第二天的審核會議。又經過了三個月等待,諾禾致源沒能等到上會,申請了終止審查。
對于諾禾致源未能成功上會的原因,其一是與其營收增速和毛利率有關,其二與其研發投入和行業發展前景也有關。

諾禾致源的上市前股權結構
值得關注的是,在本次申請科創板上市前夕,2020年的4月至5月,諾禾致源集中處理了股權問題。原來的兩位股東持有股份轉讓給了成長拾貳號;國投創新的股份轉給了紅杉安辰;國投協力的股份則分別轉讓給了招商招銀、海河百川、服貿基金、中集資本和建創中民。
在最新披露的科創板招股書中,諾禾致源也理清了股權情況,以期本次能順利上市。
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