AI時代的“圈地運動”：當運營商開始賣Token

2026-05-28 11:20

翼言商業觀察

這既是順勢而為的用戶教育，更是一次精心計算的跑馬圈地。

近日，三大運營商把Token（詞元）直接打進話費賬單，這事兒在科技圈炸開了鍋。這意味著通信行業終于向傳說中的“第二增長曲線”伸出了手——從賣語音、賣流量，正式跨入賣AI算力的新紀元。但這僅僅只是個開始：套餐雖然上架了，資費也公示了，可一線服務的閉環、用戶習慣的養成、以及和模型生態的磨合，都還需要時間去給出答案。

2026年5月17日世界電信日前后，三大運營商動作頻頻：中國電信在集團層面率先推出全國性試商用Token套餐；中國移動在上海等地試點推出了極具吸引力的嘗鮮價；中國聯通則面向OPC（一人公司）開放了大額免費測試額度。這個時機選得相當耐人尋味，大眾對“AI要不要單獨掏錢”尚存抵觸心理，而三大運營商幾乎同步打出“低門檻Token包＋話費融合支付”的組合拳，直接把高冷的AI算力降維成類似流量包的標品——這既是順勢而為的用戶教育，更是一次精心計算的跑馬圈地。

01數據不會說謊

為什么是現在？數據不會說謊。跑馬圈地的窗口期，從來都是由需求的爆發來打開的。國家數據局披露了一組驚人的數據：2024年初中國日均Token調用量約1000億，到2025年底就躍升至100萬億，而在2026年3月更是突破了140萬億——短短兩年，增長了超千倍。

與之呼應的宏觀背景是，2025年中國AI大模型市場規模已達495.39億元，預計2026年將突破700億元。當Token的消耗呈指數級膨脹時，市場急需三樣東西：標準化的計量單位、可信賴的結算通道、能跨模型調度的統一入口。而這，恰恰是運營商最擅長的事——他們太懂得如何把非標的能力封裝成可零售的商品，再無縫嫁接到那十幾億的存量賬戶和話費賬單體系里了。

02運營商何以率先下場“圈地”？

本質上，這是一場基于資產稟賦的“圈地”——圈的不是土地，而是AI能力的分發權。

首先，重資產的鋪墊已經全部完成。三大運營商合計占據了國內IDC市場近50％的份額，智算總規模上，移動達到92.5 EFLOPS、電信91 EFLOPS。過去三年，他們在算力Capex上的累計投入超千億。這些龐大的智算中心如果只做云資源租賃，資產周轉率實在太低；而Token化零售能把“閑置推理算力”轉化為持續的可預期收入，徹底改善重資產的回報邏輯。

其次，他們是唯一同時握有“賬戶＋鑒權＋清結算＋全國骨干網”的玩家。統一的API網關、實時計量、流式計費這套硬核能力運營商已經打磨了整整二十年。對于政企客戶而言，通過運營商做統一接入、統一審計、統一賬單，比分頭對接多家模型廠能大幅降低采購摩擦。

最后，也是最重要的一點，傳統業務觸頂的倒逼。2025年三大運營商整體營收增速僅約0.6％，“流量經營”的紅利正在遞減。因此，Token經營被寫進了各家的核心戰略。從管道工進化為算力服務商，這是運營商等了二十年的角色升維機會。

值得一提的是，目前運營商Token平臺主要接入的是DeepSeek、智譜GLM、阿里通義、Kimi等主流應用及運營商自研模型。騰訊元寶（混元大模型）暫未出現在三大運營商已公布的Token平臺接入名單中，這或許與其C端產品堅持獨立發展的路線有關。

03大模型廠商面臨的新考題

當運營商成為Token流通的“收費站”和“展示櫥窗”，且自身擁有如此強悍的自研模型時，對第三方大模型廠商來說，既是潑天的富貴，也是嚴峻的考驗：

首先是分發權的部分讓渡：以后用戶記住的可能只是“我在電信買了個Token包”，而不是“我調用了哪家的模型”。如果平臺方開啟智能路由，個別模型廠的品牌感知會被稀釋。

其次是數據反饋鏈路的拉長：調用經過運營商平臺中轉，原始的調用日志更多會沉淀在運營商側，模型廠需要重新設計數據回流與效果評估機制。

然后是“既當裁判又參賽”的競爭：面對九天、星辰、元景的全面發力，第三方模型廠需接受這一現實，只能通過深度綁定行業場景、發揮特定領域的極致差異化優勢，來維持自身的不可替代性。

當然，正向的一面也非常明顯：進入運營商渠道等于瞬間獲得了政企、家庭、中小微企業的龐大觸達網，尤其利好合規要求極高的國企與政務場景。

04商業化落地面臨現實約束

客觀來看，Token經營目前仍處于試商用的早期階段，至少有三重待解的課題擺在面前：

其一，一線服務尚未完全打通。退訂路徑、發票開具、消耗明細查詢參差不齊，C端套餐當前帶有明顯的培育補貼屬性。其二，計費透明度仍需提升。“黑箱計費”引發的糾紛不斷，如何實現明晰化是下一階段的必修課。其三，真正的增量還需靠政企驗證。個人Token包短期內很難貢獻實質利潤，真正可量化的第二增長曲線，要看政企MaaS采購和行業Agent解決方案能否形成獨立披露的收入科目。

05圈地完成，耕種才剛剛開始

三大運營商用Token套餐完成了AI流通網絡的初步跑馬圈地。但圈地不等于豐收。Token能否從財報附注真正走進主營業務科目，取決于兩件事：政企落地的深度，以及服務閉環的完整度。流量用了二十年才成為標配，Token或許只需要三五年——而這一次，運營商想做的，絕不僅僅是管道。從長遠看，掌握其調度與結算網絡的一方將擁有AI時代重要的流通話語權。三大運營商已經邁出了關鍵的一步，剩下的，需要交給市場去驗證。

隨著Token經濟的全面爆發，我們正站在一個新時代的起點。華為運營商業務首席營銷官彭亞平曾表示：“差異化的管道能力是運營商兌現Token經濟價值的關鍵所在。”或許運營商憑借網絡、算力、安全合規與海量用戶的天然稟賦，完全有能力從傳統的信息服務提供商，轉型為智能時代的“Token工廠”。

在未來，當Token將像水、電一樣成為社會運轉的基礎資源，其單價勢必會隨著技術進步持續下降，走向薄利與普惠。但與此同時，Token經濟也將迎來深刻的分層——常規算力的Token趨向于基礎設施的微利走量，而高價值、高難度的專業場景將產生巨大的溢價空間。

未來的競爭，也將不再局限于單純的“賣Token”，而是誰能構建起“場景+數據+平臺+模型”的完整閉環。當AI智能體開始深度嵌入千行百業的生產流程，運營商若能成功將“算網融合”的優勢轉化為“智能化服務”的勝勢，那么它們收獲的將不僅是第二增長曲線，更是整個數字經濟時代最寶貴的“智力紅利”。

END

原文標題 : AI時代的“圈地運動”：當運營商開始賣Token