2018H1醫療健康行業投融資報告：大額融資頻現、醫藥領域火熱、早期項目偏少

2018-07-10 12:02

據動脈網數據庫統計，2018H1，全球醫療健康行業共發生融資事件513起，融資金額超140億美元。其中，國內醫療健康行業共發生融資事件295起，同比小幅增長7％，融資金額55億美元，同比增長達1．35倍，醫藥、基層醫療、生物技術領域吸金最多，三者融資金額超過了各領域融資總金額的60％。

報告主要觀點

投資穩健增長，超大額融資貢獻81％同比增長率；

醫藥、基層醫療、生物技術領域吸金最多，流通渠道、醫療支撐領域融資偏冷；

早期融資項目占比持續降低，成熟項目占比創歷史高峰；

醫藥領域大額融資最多，大額融資發生在基層醫療、消費醫療、生物技術、醫藥、科技醫療領域；

北京融資最活躍，超八成融資事件發生在北、上、廣、浙、蘇；

紅杉、經緯、啟明最活躍，生物技術、消費醫療、科技醫療領域最受追捧；

生物技術、醫藥、醫療器械領域整體融資靠后，金額更大。

投資穩健增長，超大額融資貢獻81％同比增長率

2018H1，國內醫療健康行業共發生融資事件295起，同比僅增長7％，未達到2015、2016年鼎盛時期的水平。

2018H1，國內醫療健康行業融資金額54．6億美元，同比大幅增長達1．35倍，創下國內醫療健康行業上半年融資金額最高紀錄，這得益于來自基層醫療、消費醫療、生物技術、醫藥、科技醫療領域的7筆金額超10億人民幣的超大額融資。7筆超大額融資的融資金額超過18億美元，貢獻了81％增長率。

融資均額維穩上漲

2018H1，國內醫療健康行業融資均額小幅回落，為1851萬美元。而相較于近年融資均額，2018H1融資均額已有長足增長。

早期融資項目占比持續降低，成熟項目占比創歷史高峰

2018H1，國內醫療健康行業早期融資項目占比繼續降低，種子及天使輪項目占比為58％，達近5年最低。

2018H1，國內醫療健康行業成熟項目融資活躍度上升，C輪、D輪及以上的融資項目數量及其占比均達歷史高峰，分別為29起，9．8％。

2017H1VS2018H1：醫療器械、生物技術融資活躍度上升，醫療金融、母嬰健康融資收縮

相比2017H1，2018H1除前2月在融資事件數基本與2017持平外，其他月份均超過2017，整體融資活躍度上升明顯。

無論是2017H1，還是2018H1，醫療器械、生物技術、醫療信息化、醫藥領域的融資事件數均位居前茅。這反映了資本對以上領域的青睞。而相比2017H1，2018H1醫療器械、生物技術、醫藥、消費醫療領域融資事件數大幅增長，醫療金融、母嬰健康、藥械銷售、大健康領域融資事件數量則明顯下滑。

2017H1VS2018H1：融資規模大幅增長，醫藥、基層醫療、生物技術表現突出

相比2017H1，2018H1除2月份融資金額有所下降外，其余月份融資金融均超過2017。

無論是2017H1，還是2018H1，醫藥、基層醫療、生物技術領域融資金額均表現突出。而相比2017H1，2018H1除醫療金額、母嬰健康領域融資金額有所下降外，其他領域融資金額均超2017，其中，醫藥、基層醫療、生物技術、消費醫療領域融資金額實現大幅增長。

2017H1VS2018H1：早期項目占比下降，成熟項目占比上升

相比2017H1，2018H1國內醫療健康行業早期項目占比減少，種子及天使輪、A輪占比由69％降至58％，而成熟項目占比則由7％上升至9．8％。

醫藥、基層醫療、生物技術領域吸金最多，醫療器械、醫療信息化領域表現突出

2018H1，國內醫療健康行業各細分領域中，醫療器械、生物技術、醫療信息化、醫藥領域融資火熱，四者融資事件總數超融資事件總數的60％，而流通渠道、醫療支撐、醫護工具、母嬰健康領域融資遇冷，四者融資事件總數僅占融資事件總數的4％。

醫藥、基層醫療、生物技術領域融資金額位列前三，三者融資總金額超過了總融資金額的60％。

基層醫療、流通渠道、醫藥領域單筆交易均額最高，均超3000萬美元。值得一提的是，基層醫療領域出現一筆中國醫療健康科技行業最大規模上市前融資——微醫PreIPO輪融資5億美元。

醫療器械、醫療信息化領域早期項目多，尋醫問診、大健康領域早期項目占比大

2018H1，國內醫療健康行業融資仍以早期項目為主，種子及天使輪、A輪融資占比達58％。

醫療器械、醫療信息化、生物技術、醫藥領域早期項目最多，早期融資項目均超20起，而醫藥、生物技術、大健康、醫療信息化領域新項目最多。

尋醫問診、大健康、康復護理、母嬰健康領域早期項目占比位居前茅，占比均超75％，而醫療支撐、醫護工具領域成熟項目占比靠前。

醫藥領域大額融資最多

2018H1，國內醫療健康行業融資TOP10項目融資金額均超1億美元，融資輪次偏后。融資TOP10項目分布在基層醫療、消費醫療、生物技術、醫藥、科技醫療領域，其中，醫藥領域大額融資項目最多，融資TOP10項目中就占了5席。

2018H1國內醫療健康行業融資TOP10

微醫

微醫是中國領先的移動互聯網醫療健康服務平臺，由廖杰遠及其團隊于2010年創建。借助互聯網技術，微醫為中國上億用戶提供可信賴的預約掛號、在線問診、遠程會診、電子處方、藥品配送等互聯網醫療和會員服務。2018年5月9日，微醫宣布完成5億美元的Pre－IPO輪融資，估值達55億美元。本輪融資創下了中國醫療健康科技行業最大規模上市前融資的記錄。

拜博口腔

拜博口腔醫療集團是國內規模領先的非公立口腔醫療集團，由創始人黎昌仁先生于1993年在深圳創建，目前在北京、上海、廣州、深圳等50余個城市擁有200余家口腔醫療機構。2018年6月15日，泰康人壽宣布出資20．6236億元人民幣投資拜博醫療51．56％股權。入股后，泰康將向拜博口腔提供資金、客戶、品牌和產品等多方面的支持，不斷利用自身優勢為拜博口腔提供營銷推廣、人才培養、學科建設、產品開發等支持，同時整合IT、供應鏈、物業等資源，全方位賦能。

基石藥業

基石藥業（蘇州）有限公司是一家致力于開發新一代創新藥物的生物制藥公司，主要專注于腫瘤免疫藥物的開發和聯合治療，目前有10余款在研產品，其中4款已先后在海內外啟動臨床試驗。2018年5月9日，基石藥業對外宣布完成由主權財富基金新加坡政府投資公司（GIC）領投，紅杉資本中國基金、云鋒基金、通和毓承資本等跟投的2．6億美元（約16．5億人民幣）B輪融資。創下中國生物醫藥領域B輪最大單筆融資記錄。

美中嘉和

北京美中嘉和醫院管理股份有限公司是泰和誠醫療集團旗下的腫瘤診療中心網絡和以放療為主的連鎖獨立醫療機構運營商，專注于腫瘤影像診斷及放射治療領域。2018年4月3日，美中嘉和宣布獲得由中金資本領投的多家投資機構15億－18億元人民幣的戰略投資。

天境生物

天境生物科技（上海）有限公司是一家聚焦于腫瘤免疫和自身免疫疾病治療領域的創新藥物研發企業，截至目前，天境生物共有超過10個在研生物藥。2018年6月29日，天境生物宣布完成由弘毅投資領投，高瓴資本、厚樸投資、鼎暉投資等參與的2．2億美金C輪融資，這是目前為止中國創新藥領域C輪最大的融資之一。

北京融資最活躍，超八成融資事件發生在北、上、廣、浙、蘇

2018H1，國內醫療健康行業融資事件分布在北京、上海、廣東等17個省份。北京地區融資最活躍，融資事件數及融資金額均居榜首，融資事件數占2018H1融資事件總數比例為28％，融資金額占2018H1融資總金額的26％。

融資最活躍的前五個省份分別為北京、上海、廣東、浙江、江蘇。五省融資事件數均超30起，融資金額均超8億美元，融資事件數與融資金額均遠超于其他省份。且五省融資事件總數占2018H1融資事件總數比例達88％，融資金額占2018H1融資金額更是高達94％。