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飛機制造產業鏈全方位分析

2021-06-23 11:49
前瞻網
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經過七十年左右的發展,中國的飛機制造業經歷了從修理到制造、從仿制到自行研制、從自主發展到國際合作的成長過程。目前,廣東省飛機產業鏈相關企業分布最為集中,陜西省產業園區最多,我國整體已建立起較為完整的航空技術體系、產品譜系和產業體系。

飛機產業主要上市公司:目前國內飛機產業主要上市企業有中航沈飛(600760.SH)、中航飛機(000768.SZ)、中航重機(600765.SH)、中直股份(600038.SH)、洪都航空(600316.SH)等

本文核心數據:產業鏈全景、企業布局

飛機制造產業鏈全景梳理:產業鏈涉及龐大的各類工業領域

飛機是指具有一具或多具發動機的動力裝置產生前進的推力或拉力,由機身的固定機翼產生升力,在大氣層內飛行的重于空氣的航空器,是一種龐大而復雜飛行器系統,與其他工業產業高度關聯的高科技產品。現代飛機具有外形氣動要求嚴格、設計更改頻繁、產品構型眾多等特點。

飛機產業鏈包括前期設計研發、原材料供應、部件制造、整機總裝制造、售后維修等環節。飛機制造業通常采取“整機制造商——多級供應商”的制造模式。產業鏈的第一級為整機制造商,主要從事產品設計、總裝制造、市場營銷、客戶服務和適航取證環節;第二級為關鍵航空子系統制造商,所提供的子系統包括機體、發動機、航空電子等主要機載設備;第三級主要包括眾多為產業鏈上層的整機與子系統制造商提供零部件與材料的供應商。

圖表1:飛機產業鏈

從飛機制造上下游產業鏈參與企業來看,有包括央企體系內的中航飛機、中航機電、中航電子以及民企背景的安達維爾、景嘉微等諸多上市公司參與。其中整機總裝集成和系統集成領域主要由國企承擔,而在原材料、零部件制造以及檢測維修領域則有相當多的民企參與,市場開放程度相對較高。

圖表2:飛機產業全景圖譜

飛機制造產業鏈區域熱力地圖:廣東省企業分布最為集中

從我國飛機鏈企業區域分布來看,目前國內飛機產業鏈企業主要分布在廣東地區,其次是在江蘇、陜西、遼寧等地區;其余地方,如廣西、內蒙古、甘肅等省份雖然有企業分布,但是數量極少。

圖表3:飛機產業鏈企業分布熱力地圖

從行業領先代表企業分布來看,我國飛機制造產業鏈代表企業主要布局在北京、陜西、山東等地區。以陜西省為例,飛機產業鏈領先企業有原材料供應企業如寶鈦股份、航空部件制造企業如航發科技、下游運營與維修企業如海特高新等,產業鏈布局較為完善。

圖表4:飛機產業鏈代表性企業區域分布圖

飛機產業園區分布圖:陜西省產業園區最多

目前,全國各省市航空航天(飛機)產業園區建設已超過100個,主要分布在陜西、北京、四川、江蘇等地,上述四省/直轄市的飛機產業園數量均超過10個,另外河北、江西、上海、貴州四省/直轄市均超過5個。

圖表5:中國主要省市飛機產業園數量分布情況(單位:個)

圖表6:中國主要規模以上飛機產業園區分布圖

飛機制造產業鏈代表性企業產能/產量情況

目前,國內布局航空材料供應的上市企業中,泰和新材、菲利華、中國鋁業分別在氨綸和芳綸、石英纖維、氧化鋁產量遙遙領先于其它企業。飛機產業鏈上的其它代表性企業的主營業務或產品產量情況如下:

圖表7:飛機產業鏈代表性企業主要業務及產品產量情況(一)

圖表8:飛機產業鏈代表性企業主要業務及產品產量情況(二)

注:部分航空工業相關業務涉密,按照《軍工企業對外融資特殊財務信息披露管理暫行辦法》(科工財審〔2008〕702號)有關規定,相關企業不能披露產品產量、訂單、交付情況以及公司產品技術特征、行業情況等信息。

飛機制造產業鏈代表性企業最新投資動向

2020年以來,飛機產業鏈代表性企業的投資動向主要包括收購公司拓展業務、通過對子公司增資的方式完善產業布局。飛機代表性企業最新投資動向如下:

圖表9:飛機產業鏈代表性企業投資動向(一)

圖表10:飛機產業鏈代表性企業投資動向(二)

更多數據參考前瞻產業研究院發布的《中國民用飛機制造行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》,同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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來源:前瞻產業研究院

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