中美氫能各自找應(yīng)用場(chǎng)景：Bloom Enegy 因?yàn)锳I兩年市值增長(zhǎng)15倍，中國(guó)規(guī)劃綠氫市場(chǎng)規(guī)模5年增長(zhǎng)7倍

2026-06-29 11:07

香橙會(huì)

關(guān)注

香橙會(huì)研究院氫能行業(yè)周報(bào)及點(diǎn)評(píng)

（0622-0628）

美國(guó)Bloom Enegy吃上AI紅利

兩年市值增長(zhǎng)15倍市值飆上千億美金市值后

美國(guó)燃料電池龍頭普拉格和巴拉德紛紛求變

跟美國(guó)不同

中國(guó)氫能應(yīng)用場(chǎng)景在風(fēng)光氫氨醇SAF產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)規(guī)劃了未來(lái)五年綠氫七倍的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間

本周頭條

兩部門(mén)印發(fā)新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃：2030年可再生能源制氫規(guī)模達(dá)200萬(wàn)噸

6月25日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局正式印發(fā)《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》。規(guī)劃對(duì)氫能與綠色燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出系統(tǒng)性部署：

制氫端：統(tǒng)籌氫能制儲(chǔ)輸用全鏈條發(fā)展，因地制宜發(fā)展綠電直連制氫、可再生能源離網(wǎng)制氫等模式，2030年可再生能源制氫規(guī)模達(dá)到200萬(wàn)噸。加強(qiáng)工業(yè)副產(chǎn)氫的提純與高效利用。

儲(chǔ)運(yùn)端：合理布局綠色氫氨醇生產(chǎn)基地和基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)輸氫管網(wǎng)布局引導(dǎo)，探索負(fù)荷率不足的存量油氣管網(wǎng)規(guī)模化輸送綠色甲醇。規(guī)劃提出開(kāi)工建設(shè)內(nèi)蒙古烏蘭察布—京津冀地區(qū)輸氫管道工程，規(guī)劃建設(shè)鄂爾多斯—榆林、巴彥淖爾—寧東跨省區(qū)輸氫管網(wǎng)工程，研究論證興安盟—松原—大連跨省區(qū)綠色甲醇專用管道。

應(yīng)用端：推動(dòng)氫氨醇在發(fā)電、交通運(yùn)輸、化工冶金、規(guī)模儲(chǔ)能等領(lǐng)域應(yīng)用。統(tǒng)籌布局氫能實(shí)證實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，開(kāi)展綠色燃料技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化試點(diǎn)，建立綠色燃料可持續(xù)性認(rèn)證體系。

區(qū)域布局：因地制宜在東北（含蒙東）、黃河“幾字彎”、華北北部、天山北麓等地建設(shè)一批綠色氫氨醇生產(chǎn)基地。支持上海建設(shè)國(guó)際航運(yùn)綠色燃料加注中心和交易中心。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：這是本周最具行業(yè)影響力的政策，可以認(rèn)為是氫能產(chǎn)業(yè)十五五規(guī)劃提前劇透。信息量很大，我們歸納為三大核心信息：

一、200萬(wàn)噸綠氫目標(biāo)是核心量化指標(biāo)。

截至2026年3月底，全國(guó)建成投運(yùn)綠氫產(chǎn)能約25萬(wàn)噸/年，200萬(wàn)噸目標(biāo)意味著未來(lái)五年綠氫產(chǎn)能需增長(zhǎng)七倍以上。

風(fēng)電光伏的盡頭是氫能，綠氫產(chǎn)業(yè)獲得超常規(guī)發(fā)展。相比起步更早的氫燃料電池汽車，發(fā)展速度快多了——氫燃料電池汽車規(guī)劃的是到2030年10萬(wàn)輛左右，相比2025年底的近4萬(wàn)輛，5年增長(zhǎng)2.5倍。

二、另一個(gè)超預(yù)期的是輸氫管網(wǎng)規(guī)劃。

①烏蘭察布—京津冀管道開(kāi)工建設(shè)，

②規(guī)劃建設(shè)鄂爾多斯—榆林

③規(guī)劃建設(shè)巴彥淖爾—寧東

跨兩條省區(qū)輸氫管網(wǎng)工程，

④研究論證興安盟—松原—大連跨省區(qū)綠色甲醇專用管道。

輸氫管網(wǎng)建設(shè)意味著氫能將開(kāi)啟規(guī)�；l(fā)展階段。

三、此次國(guó)家發(fā)改委還明確了重大氫能項(xiàng)目的區(qū)域布局，分別是五個(gè)地區(qū)，分別是：

①東北（含蒙東）

②黃河“幾字彎”

③華北北部

④天山北麓等地建設(shè)一批綠色氫氨醇生產(chǎn)基地

⑤支持上海建設(shè)國(guó)際航運(yùn)綠色燃料加注中心和交易中心。

根據(jù)國(guó)家能源局局長(zhǎng)王宏志在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上披露，十五五”能源項(xiàng)目總投資規(guī)模超過(guò)20萬(wàn)億元，其中綠色氫氨醇基地、綠電直連、新型儲(chǔ)能、虛擬電廠、算電協(xié)同等新業(yè)態(tài)投資超過(guò)2萬(wàn)億元。

特別關(guān)注

深交所受理科潤(rùn)新材IPO申請(qǐng)

6月27日，深交所官網(wǎng)顯示，集中受理了科潤(rùn)新材、晉銘航空、必邁體育、億鈳氣體等4家企業(yè)的IPO申請(qǐng)。其中科潤(rùn)新材擬沖擊創(chuàng)業(yè)板上市，募集金額9.65億元。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：科潤(rùn)新材料雖然是在創(chuàng)業(yè)板上市，但有部分業(yè)務(wù)是氫能行業(yè)。隨著科創(chuàng)板向氫能打開(kāi)大門(mén)，市場(chǎng)關(guān)注既億華通之后，氫能科創(chuàng)板上市第二股花落誰(shuí)家。

政策解讀

1、四部門(mén)首次將可再生能源制氫氨醇納入剛性考核

6月22日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等四部門(mén)印發(fā)《可再生能源消費(fèi)最低比重目標(biāo)和可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重制度實(shí)施辦法》（自2026年8月1日起施行）。

核心要點(diǎn)：

1、首次將非電消費(fèi)納入可再生能源消費(fèi)最低比重目標(biāo)考核，包括可再生能源供熱（制冷）、可再生能源制氫氨醇等綜合利用、生物燃料等

2、國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)條件比較成熟的，比如可再生能源制氫氨醇，可以早一點(diǎn)納入監(jiān)測(cè)考核范圍

3、明確對(duì)重點(diǎn)用能行業(yè)（鋼鐵、電解鋁、水泥等）開(kāi)展消費(fèi)最低比重目標(biāo)的監(jiān)測(cè)考核

4、截至2026年一季度，我國(guó)已建成綠氫、綠氨、綠色甲醇和SAF年產(chǎn)能分別約為25萬(wàn)噸、70萬(wàn)噸、38萬(wàn)噸和170萬(wàn)噸。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：這是綠色氫氨醇產(chǎn)業(yè)的重大制度性利好。國(guó)家終于啟動(dòng)了綠氫氨醇SAF的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

我國(guó)首次發(fā)布?xì)錃夤茌敼こ坛商准夹g(shù)與標(biāo)準(zhǔn)體系

6月26日，從國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)獲悉，我國(guó)首次發(fā)布?xì)錃夤茌敼こ坛商准夹g(shù)與標(biāo)準(zhǔn)體系，填補(bǔ)了長(zhǎng)距離、規(guī)�；瘹錃夤茌敵商准夹g(shù)與標(biāo)準(zhǔn)空白，標(biāo)志著我國(guó)氫氣長(zhǎng)輸管道實(shí)現(xiàn)從單點(diǎn)技術(shù)攻關(guān)向體系化應(yīng)用的關(guān)鍵跨越。該標(biāo)準(zhǔn)全面覆蓋氫氣管輸材料、設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)維等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，打通了氫氣接入、管道儲(chǔ)運(yùn)、終端交付的完整產(chǎn)業(yè)鏈條，是我國(guó)氫能儲(chǔ)運(yùn)領(lǐng)域首次形成的全流程系統(tǒng)性解決方案。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：短期將加速各地干線輸氫管道項(xiàng)目落地，降低儲(chǔ)運(yùn)成本；中長(zhǎng)期將支撐全國(guó)一體化氫能管網(wǎng)成型，打通綠氫生產(chǎn)與終端應(yīng)用的關(guān)鍵通道。

國(guó)內(nèi)單次最大規(guī)模綠色甲醇采購(gòu)落地

6月23日，中國(guó)船燃與申能集團(tuán)簽署船舶綠色甲醇采購(gòu)協(xié)議，鎖定6000噸船用綠色甲醇，刷新國(guó)內(nèi)單次綠色甲醇采購(gòu)紀(jì)錄。6月24日，雙方在上�；^(qū)孚寶碼頭舉辦交付儀式，該批綠色甲醇來(lái)自申能集團(tuán)牽頭建設(shè)的上海本地10萬(wàn)噸級(jí)綠色甲醇項(xiàng)目。中國(guó)船燃是上海港綠色甲醇加注試點(diǎn)企業(yè)之一，此前已在上海洋山、大連、寧波舟山、青島、深圳等地推進(jìn)甲醇加注示范。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：申能綠色甲醇來(lái)源為上海華誼10萬(wàn)噸生物質(zhì)天然氣路線制綠色甲醇項(xiàng)目。上海本地綠色甲醇進(jìn)入船燃批量交付環(huán)節(jié)，除了與中船燃的訂單，申能早期與上港集團(tuán)簽署加注銷售協(xié)議，對(duì)應(yīng)上海港本地加注場(chǎng)景；子公司申汲能源與華光能源簽署綠色甲醇采購(gòu)與供應(yīng)協(xié)議，面向航運(yùn)客戶和海外合規(guī)需。

公司動(dòng)態(tài)

1.中科富海完成Pre-IPO輪融資

企查查顯示，6月27日，中科富海完成Pre-IPO輪股權(quán)融資，融資金額10億元，投資方為中國(guó)科學(xué)院國(guó)科資本。中科富�？萍脊煞萦邢薰境闪⒂�2016年8月，總部位于北京，是由中國(guó)科學(xué)院理化技術(shù)研究所大型低溫工程技術(shù)成果轉(zhuǎn)化而來(lái)的高新技術(shù)企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)首家、全球第三家擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大型超低溫制冷裝備制造與系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：儲(chǔ)運(yùn)企業(yè)沖出來(lái)IPO，邏輯順。

2.轉(zhuǎn)型“能源即服務(wù)”，巴拉德4億美元收購(gòu)氫發(fā)電企業(yè)GeoPura

6月23日，巴拉德宣布：將以3.011億英鎊（折合3.978億美元）100%收購(gòu)氫能發(fā)電設(shè)備企業(yè)GeoPura。交易落地后，巴拉德將實(shí)現(xiàn)從燃料電池硬件供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為垂直整合且資本高效的能源即服務(wù)（“EaaS”）供應(yīng)商，具備涵蓋氫氣生產(chǎn)、分銷、物流、加注、燃料電池及高性能固定電力解決方案的端到端能力。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：既BloomEnegy吃上AI紅利市值接近千億美金市值后，美股燃料電池龍頭普拉格、巴拉德都紛紛求變。普拉格雖然走的是PEM燃電池，但在努力往入美國(guó)AI場(chǎng)景里切；巴拉德則通過(guò)并購(gòu)方式，打通上下游。