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5月20日，阿里巴巴集團主席蔡崇信和首席執行官吳泳銘聯合發布致股東信。這封信不長，但每句話都戳中了當前科技行業的核心。

現在全球AI發展到了關鍵節點，智能體開始接管更多數字化工作，行業競爭早就不是小打小鬧。阿里這次直接把底牌亮了出來，核心就兩件事，一是AI+云，二是即時零售。

阿里不是在試探，是明確說自己要當AI時代的主角。

很多人覺得阿里電商根基穩，轉型AI是錦上添花。但這封信能看出來，阿里是把自己當成重新創業的公司，用長期主義砸核心賽道。

01.AI商業化落地，阿里跑在最前面

股東信里最關鍵的一句話，是“阿里AI業務已跨越初期投入階段，正式邁入商業化回報周期”。

這句話不是空話，有實打實的數據撐著。2026第四財季，阿里云外部收入增速到了40%，AI相關收入占比30%。更關鍵的是，AI收入連續十一個季度三位數增長，這種增速在行業里很少見。

現在行業里很多公司還在糾結AI怎么變現，阿里已經把路徑走通了。并且阿里的AI不是單一產品，是從芯片到模型再到應用的完整鏈條。

底層有平頭哥AI芯片，已經大規模量產，給云計算和模型推理提供算力。中間是千問大模型，三個月迭代三個版本，最新的Qwen3.7-Max專門針對智能體設計，編程和推理能力都有突破。

除了基礎模型，阿里還做了專用模型。比如HappyOyster支持互動創作，HappyHorse專注多模態理解。

應用層更清晰，C端有千問App，打通淘寶、支付寶、高德這些生態應用，當個人AI助理用。B端有悟空平臺，幫企業處理復雜工作流，和千問App形成兩端發力的格局。

資本市場早就注意到了阿里的優勢。摩根士丹利發布研報稱，阿里是中國唯一真正實現“四層垂直整合”的公司：

自研芯片(平頭哥)、云基礎設施(阿里云)、領先的開源模型(千問)以及豐富的消費場景應用，并上調阿里巴巴列為中國互聯網AI行業首選(TopPick)。

這種全棧能力，就是阿里和其他公司最大的區別。

02.即時零售接棒，電商新增長引擎成型

AI之外，股東信還重點提了即時零售，把它定為淘寶天貓升級的核心戰略。這個選擇很務實，中國有超11億互聯網用戶，也是全球最大線上零售市場，基礎足夠大。

消費者習慣早就變了，現在大家下單都要30分鐘送達，即時配送成了常態。

阿里的即時零售版圖很清晰，淘寶閃購、天貓超市、盒馬一起發力。數據能看出勢頭有多猛，今年1到3月，淘寶閃購訂單是去年同期的2.7倍，非餐零售到了3倍。

盒馬更不用說，2026財年GMV突破1000億元，線上交易占比超60%，連續兩年盈利。

阿里做即時零售，不是簡單跟風，是用AI驅動。用AI拉新用戶，提升用戶粘性，滿足多樣化消費需求。

股東信里說，堅持客戶第一，這不是口號。現在電商競爭激烈，價格戰沒意義，即時零售靠配送效率和服務體驗取勝，AI剛好能在這兩點發揮作用。

阿里還給即時零售定了明確目標，2028財年整體交易規模過萬億，2029財年實現整體盈利。

這個目標不是空想，現在用戶需求在，阿里的供應鏈和配送體系也成熟，加上AI賦能，即時零售會成為阿里電商之外的又一增長支柱。

03.五年千億美元目標，阿里的長期主義

阿里這次股東信還不是只講現在，更說了未來的大規劃。

核心目標很明確，未來五年，包含MaaS在內的云和AI商業化收入突破1000億美元(約6900億元)，復合年化增長約47%。

這個目標很有沖擊力，相當于再造一個阿里。

為了實現這個目標，阿里愿意持續投入。吳泳銘表示，面向未來五年，AI基建投入資金會遠遠超過此前承諾的3800億元。對標大模型爆發前的2022年，未來阿里數據中心的規模“基本上是十倍的增長”。

要知道現在AI行業拼到最后就是拼算力，阿里大手筆投入，就是要在底層能力上甩開對手。

阿里的底氣來自全棧布局的閉環。從平頭哥芯片提供算力，到阿里云承載服務，再到千問模型提供能力，最后通過千問App和悟空平臺落地應用，每個環節都自己掌控。這種閉環能降低成本，提高效率，也能快速響應市場變化。

蔡崇信和吳泳銘在信里說，阿里要保持創業精神。這句話很有分量，阿里作為大公司，不躺在功勞簿上，反而以創業者心態闖AI和即時零售新賽道。這種長期主義，就是阿里能穿越周期的關鍵。

總結

阿里的新征程，信號明確底氣足

看完這封股東信，能清晰感受到阿里的戰略定力和野心。當前AI行業熱，但很多公司沒找到變現路徑，阿里已經把AI做成賺錢業務，全棧布局領先同行。即時零售抓住消費趨勢，用AI賦能，給電商打開新空間。

五年千億美元AI收入目標，不是喊口號，是基于技術、市場、生態的理性判斷。阿里從電商起家，靠云計算站穩腳跟，現在全力沖刺AI和即時零售，每一步都踩在行業風口上。

蔡崇信和吳泳銘傳遞的信號很明確，阿里不滿足于現狀，要以創業精神深耕技術，用科技賦能業務。

未來幾年，阿里的核心增長就看AI+云和即時零售。這兩個賽道，阿里已經做好準備，也有能力持續創造價值，給市場和股東交出好成績。

附阿里股東信原文：

       原文標題 : 蔡崇信、吳泳銘聯合發聲，釋放了阿里哪些強烈信號？