新冠疫苗公司大洗牌！經(jīng)歷了什么？

2021-06-23 11:46

面對(duì)肆虐世界一年多的新冠疫情，疫苗是人類手中的有力武器。不過，大眾的關(guān)注和贊美屬于成功者，那些投入巨資和人力研制疫苗的失敗者，則無人問津——即便疫苗巨頭也不例外。

疫情之前，疫苗四巨頭（Big Four vaccine makers）——輝瑞（Pfizer）、葛蘭素史克（GSK）、默沙東（MSD）、賽諾菲（Sanofi）占據(jù)全球疫苗市場九成份額，疫苗年銷售額達(dá)300多億美元。但迄今為止，除了輝瑞，其它三家疫苗巨頭表現(xiàn)都不如人意。

是什么拖慢了巨人們的腳步？

艾馬殊丨作者

放大燈團(tuán)隊(duì)丨策劃

既有鈔能力，也有好運(yùn)氣

四大疫苗公司疫苗業(yè)務(wù)的營收規(guī)模及主力品種，各有所長。

為首的是總部位于英國的葛蘭素史克，2019年，葛蘭素史克疫苗業(yè)務(wù)營收高達(dá)94．96億美元。其中，拳頭產(chǎn)品帶狀皰疹疫苗Shingrix貢獻(xiàn)了超四分之一的營收；美國的默沙東銷售額則位居次席，疫苗業(yè)務(wù)在2019年的銷售額近80億美元，其中HPV疫苗Gardasil及Gardasil 9占比近半［1］。

你或許已經(jīng)數(shù)次看到九價(jià)HPV疫苗供不應(yīng)求，甚至需要搖號(hào)接種的新聞［2］。這里的HPV疫苗，就來自默沙東。Gardasil與Gardasil 9的區(qū)別在于，前者可預(yù)防4種類型的HPV病毒，后者為9種。

注：葛蘭素史克及賽諾菲業(yè)績，系按當(dāng)期財(cái)報(bào)截止日匯率轉(zhuǎn)換為美元。

賽諾菲和輝瑞在疫苗業(yè)務(wù)上的營收，則稍顯遜色。但兩家公司同樣各有所長：

法國賽諾菲是全球最重要的流感疫苗供應(yīng)商（準(zhǔn)確地說，是賽諾菲旗下的疫苗業(yè)務(wù)部門賽諾菲·巴斯德。為行文便宜，下文仍簡稱賽諾菲）。財(cái)大氣粗的美國制藥巨頭輝瑞，則在2009年以680億美元的天價(jià)并購了惠氏（Wyeth），并獲得了后者的13價(jià)肺炎球菌結(jié)合疫苗Prevanar 13。Prevanar 13堪稱輝瑞的看家疫苗，2019年為輝瑞疫苗業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了近九成的營收。

如果單看2019年的情況，四大疫苗公司之中，論銷售額，輝瑞是倒數(shù)第二；論對(duì)單一疫苗品種的依賴，輝瑞也最嚴(yán)重。

但這些，都是新冠疫情來臨之前的故事了。

2020年1月，新冠疫情爆發(fā)后，德國生物科技企業(yè)BioNTech的創(chuàng)始人烏古爾·薩欣（Ugur Sahin）博士迅速?zèng)Q定研制mRNA新冠疫苗；至2月底，BioNTech準(zhǔn)備對(duì)4個(gè)候選疫苗進(jìn)行臨床前試驗(yàn)；3月，BioNTech就與輝瑞達(dá)成了聯(lián)合開發(fā)意向［3］。

BioNTech（德國生物新技術(shù)公司，中文名多稱拜恩泰科）2008年成立于德國，專注于以mRNA技術(shù)研發(fā)生物制藥產(chǎn)品，與德國的CureVac、美國的Moderna并稱mRNA療法三巨頭。值得注意的是，從2008年到2019年，BioNTech在成立的10余年間，未有產(chǎn)品上市。

輝瑞與BioNTech算是老朋友了。早在2018年8月，二者就針對(duì)開發(fā)mRNA流感疫苗展開合作［4］。而2020年3月這一次，輝瑞將負(fù)責(zé)候選疫苗的臨床試驗(yàn)和參與分銷，并在疫苗成功商業(yè)化之前墊付所有開發(fā)成本。輝瑞預(yù)先支付了1．85億美元的預(yù)付款，還承諾在疫苗開發(fā)完成后再撥款5．63億美元［3］。

輝瑞再一次動(dòng)用了鈔能力。

一個(gè)提供技術(shù)和產(chǎn)權(quán)，一個(gè)負(fù)責(zé)臨床試驗(yàn)和分銷，輝瑞和BioNTech的合作就這樣開始了。2020年12月，輝瑞與BioNTech合作研發(fā)的mRNA疫苗BNT162b2獲FDA緊急使用授權(quán)。

輝瑞賭贏了。

財(cái)報(bào)顯示，2021年一季度，輝瑞實(shí)現(xiàn)了145．82億美元的營收。而增長主要是由新冠疫苗帶來的——BNT162b2一季度的銷售額高達(dá)34．62億美元，并代替了13價(jià)肺炎球菌結(jié)合疫苗，成為輝瑞最重磅的疫苗品種［5］。

研發(fā)不積極，思想有問題？

但在輝瑞新冠疫苗推出近半年后，葛蘭素史克、默沙東、賽諾菲遲遲未有新冠疫苗上市，集體啞火。

它們是真做不出疫苗嗎？

疫苗研發(fā)，沒那么簡單

事實(shí)上，像輝瑞這樣積極從事新疫苗開發(fā)的藥企，反而是異數(shù)。

疫苗研發(fā)動(dòng)輒需要八到十年，乃至更長時(shí)間，投入的資金更是以數(shù)十億乃至百億美元計(jì)。一旦研發(fā)失敗或上市后出現(xiàn)問題，企業(yè)將面臨極大損失。賽諾菲的登革熱疫苗Dengvaxia就是一個(gè)慘痛的前例：

歷經(jīng)近20年、約15億美元的研發(fā)投入，2015年，賽諾菲的Dengvaxia作為全球第一個(gè)登革熱疫苗上市。但Dengvaxia在菲律賓推廣接種后，出現(xiàn)十幾例兒童接種后出現(xiàn)重癥登革熱乃至死亡病例。賽諾菲從此陷入了與菲律賓政府無休止的訴訟和賠償之中［6］。

更關(guān)鍵的問題是，沒有人能預(yù)計(jì)突發(fā)的疫情會(huì)持續(xù)多久。

如果疫情突然結(jié)束，疫苗或許會(huì)招募不到足夠的臨床入組患者。更進(jìn)一步，千辛萬苦研制出疫苗，會(huì)失去用武之地。SARS疫苗就是一個(gè)典型的例子：

2016年，鐘南山就在抗擊非典十周年學(xué)術(shù)研討會(huì)上表示，當(dāng)年研發(fā)SARS疫苗非常辛苦。但研發(fā)走到后期，國內(nèi)已經(jīng)沒有病人，所以SARS疫苗的研發(fā)便放棄了［7］。

研發(fā)耗時(shí)漫長、資金投入巨大、無法預(yù)測疫情走向、決策機(jī)構(gòu)臃腫……種種因素導(dǎo)致的行業(yè)現(xiàn)狀是：除非判定一款疫苗有極好的市場前景，制藥巨頭們一般并不輕易投入大量人力物力，進(jìn)行一款新疫苗的開發(fā)。

躺平，還是努力虧幾億

2020年3月，葛蘭素史克健康部門總監(jiān)托馬斯·布洛伊爾就表示，疫苗研發(fā)耗時(shí)漫長，且很難預(yù)測疫情的中長期流行情況，因此，疫苗生產(chǎn)只有大規(guī)模地推進(jìn)才是值得的［8］。

新冠流行伊始，葛蘭素史克就做了非常守成而安全的選擇：直接繞開原研，選擇利用自身優(yōu)勢，為其它公司提供疫苗佐劑。或者，更直接一點(diǎn)，利用資金優(yōu)勢投資疫苗研發(fā)企業(yè)。

為什么沒有研發(fā)出新冠疫苗？

葛蘭素史克的答案其實(shí)非常簡單：從頭到尾，它就完全沒想自研。

選擇躺平的葛蘭素史克，態(tài)度到了2021年才發(fā)生變化。

2021年2月3日，葛蘭素史克宣布，將與生物科技創(chuàng)企CureVac合作。葛蘭素史克的比利時(shí)工廠將代工1億劑CureVac的候選新冠疫苗。同時(shí)，兩家公司將合作研發(fā)能夠應(yīng)對(duì)多種變異的下一代新冠疫苗。葛蘭素史克支付了7500萬歐元，買下了CureVac下一代疫苗的商業(yè)化權(quán)利。如果疫苗研發(fā)達(dá)到約定的里程碑，葛蘭素史克還將再支付7500萬歐元［9］。

不過，葛蘭素史克運(yùn)氣實(shí)在不好：就在6月17日，CureVac公司宣布，其mRNA新冠病毒候選疫苗2b／3期研究的第二次中期分析結(jié)果顯示，有效性僅為47％，不符合預(yù)先指定的統(tǒng)計(jì)成功標(biāo)準(zhǔn)，這使得公司股價(jià)在盤后交易中一度暴跌逾50％［10］。

如果說后知后覺的葛蘭素史克運(yùn)氣不佳，那么賽諾菲則還沒答完卷——賽諾菲有兩款新冠疫苗在研：2020年2月宣布的自研重組蛋白疫苗（正是由葛蘭素史克提供佐劑），以及與Translate Bio合研的mRNA疫苗。

在研發(fā)上新冠疫苗這件事上，賽諾菲的起跑很早，它公布與Tanslate Bio的合作消息時(shí)，距離輝瑞與BioNTech官宣合作才剛剛過去10天［11］［12］。

但與BioNTech不同，在mRNA技術(shù)領(lǐng)域，Tanslate Bio并非第一梯隊(duì)選手。2021年3月，在BioNTech的新冠疫苗獲批開打三月之后，Tanslate Bio終于才開啟了臨床Ⅰ期合并Ⅱ期臨床試驗(yàn)［13］。至于賽諾菲自研的重組蛋白疫苗，則在2021年5月底開啟臨床Ⅲ期試驗(yàn)。賽諾菲預(yù)計(jì)，這款疫苗有望在2021年四季度上市銷售［14］。

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