特朗普再主白宮，美國氫能市場機會在何？

2024-11-12 11:01

政策調整，機遇仍存。

近期，美國大選塵埃落定，特朗普已確認即將第二次入主白宮。特朗普在競選期間，力主支持傳統能源行業發展，曾多次主張廢止大力補貼清潔能源的《通脹縮減法案》，這為美國氫能行業發展帶來了不確定性，也給國內企業參與美國市場帶來了不確定性。能景研究認為，從特朗普往屆任期內的成果來看，特朗普并非反對新能源以及氫能的發展，但是在政策思路上與拜登及民主黨存有部分區別。特朗普再掌白宮，或許對國內氫能企業來說也會產生一些新的市場可能性。能景研究整理了美國現階段的氫能支持政策情況、特朗普和拜登的能源產業發展思路，簡單分析特朗普上臺對美國氫能行業以及中國氫能企業的影響，希望有所啟發。

01 美國的氫能發展：補貼支持下，從下游向上游展開規模化示范

美國對氫能產業的支持始自上世紀90年代。一方面，美國能源部陸續推出了多套鼓勵法案并對氫能提供持續性的資金支持。另一方面，美國政府的各類新能源補貼政策中也會重點關注氫能。美國能源部為主導，推動美國氫能技術的研發和應用。美國能源部在2002年發布了第一版《國家氫能路線圖》，于2004年啟動了“氫能行動計劃”，且自2004年起，每年提供約1億~3億美元資金預算投入氫能和燃料電池領域。2023年，美國能源部（DOE）發布了新版《國家清潔氫能戰略和路線圖》，開始重點強調清潔氫的生產和減碳應用，提出到2030年美國清潔氫產量將增至1000萬噸/年。拜登政府聚焦清潔能源替代，籌劃出臺大規模清潔氫補貼。2021年，美國拜登政府出臺了《基礎設施法案》，計劃為氫能領域提供近90億美元資金支持，并在此框架下于2023年設立了7大區域性清潔氫能中心（H2Hubs）。2022年，美國出臺了《通貨削減法案》，計劃為“清潔氫”生產提供稅收抵免政策，規定符合條件的清潔氫生產設施每生產一公斤氫氣可獲得最高3美元的稅收抵免。但目前有關“清潔氫”如何認證的具體條款在2023年提出，目前仍未定案。

目前，美國氫能市場仍處于局部示范階段且以燃料電池汽車和灰氫為主。燃料電池汽車方面，截至2024年8月底美國約有1.8萬輛燃料電池汽車，40余座在營加氫站，其中汽車和加氫站均9成以上分布在加州。氫能供應方面，主要依靠化工廠制取的藍氫或灰氫供應，此外，近年來在政府補貼等支持下部分綠氫項目開始落地，截至2024年10月美國約有19個建成的電解水制氫項目，合計產能約2.4萬噸/年。

02 特朗普對氫能的態度：支持傳統能源企業，對氫能或提供有限度支持

特朗普與拜登均支持新能源產業的發展，但思路有部分區別。比如體現在兩方面，一是對待傳統能源以及新能源發展的政策節奏、方法主張不同，二是對中國等海外國家產品、資本的態度不同。從拜登到特朗普，在部分政策上或進行調整，或將對美國本土氫能發展的節奏、中國對美的氫能裝備出口和投資帶來不同影響。

拜登政府期間，以強制監管等方式推動能源轉型。主張以積極手段推動清潔能源替代。拜登在任期間，一方面加大了對煤電、氣電、油氣開采等的環保限制，出臺了《發電廠溫室氣體規則》、《煤電排放物管理規定》等系列政策。另一方面推出高額新能源產業補貼，通過《通脹削減法案》等對新能源汽車、風電、光伏、制氫等領域制造業、項目許諾稅收抵免支持。主張高度限制中俄等國產品和資本。拜登在任期間，美政府推行“受關注外國實體”清單概念，在補貼發放等上嚴格限制涉及中、俄等國資本的企業和產品。比如在氫能方面，2023年成立的“7大區域性清潔氫能中心”涵蓋美、歐、日企業，但幾乎沒有中國企業。

特朗普方面，更加關注能源轉型的“可負擔性”。主張放松對傳統能源的限制。在上屆在任期間（2017年-2021年），特朗普曾推動“可負擔清潔能源法規”替代奧巴馬提出的“清潔能源計劃”，降低對電力行業碳排限制，并曾多次支持油氣項目建設；本次競選期間，還提出了“鉆探、鉆探、鉆探”的支持油氣發展的主張。主張有限度支持新能源產業發展。特朗普上屆任期末（2021年），風電/光伏年裝機量約是任期初（2017年）的2倍，同時2017年至2020年美國能源部對氫能的財政預算是奧巴馬期間的1.4倍。但也有削減新能源“過度”補貼的主張，本次競選期間，特朗普曾提出過廢止拜登期間的《通脹削減法案》。主張新能源制造業回流本土。典型如在新能源汽車領域，特朗普提出對外（或含中國、墨西哥等）加收100%~200%新能源汽車關稅。但同時在競選期間，特朗普多次提出支持中國電動車企業在美設廠。

能景研究認為，美國對氫能的支持以美國能源部的常規扶持資金以及《通脹削減法案》為主。前者從特朗普上屆任期期間的預算表現看，換屆之后美國能源部補貼或仍將延續，但支持金額或有波動；后者《通脹削減法案》中氫能的補貼標準仍懸而未決，目前則存有較高的不確定性。此外，從目前特朗普支持產業回流的主張看，氫能制造類企業的對美投資未來或有一定的空間。

03 美國傳統能源企業：部分開始投資氫能，更加聚焦“藍氫”特朗普重點支持油氣領域，而油氣與氫能有較高結合的前景。一方面，油氣是現階段美國制氫的主要來源途徑之一，另一方面，作為脫碳難度較高的場景，油氣也是低碳氫應用的主要方向。2023年美國能源部發布的《國家清潔氫能戰略和路線圖》中，將化工、煉油等列為了清潔氫能脫碳應用價值最高的場景。美國油氣投資氫能在于綠色價值和利潤之間的衡量。美國擁有近30家油氣企業，多數為私營企業。如埃克森美孚等的最大股東主要為金融領域龍頭，故在項目投資方面看重利潤回報。現階段，在美國碳市場交易、股市強制披露碳排放等因素的驅動下，部分美國油氣企業開始增大綠色轉型投資，開始布局CCUS、氫能等與油氣相關的技術示范項目。美國油氣投資氫能側重“藍氫”領域。現階段，美國油氣公司主要布局與油氣產業鏈、價值鏈相匹配的氫能技術，如CCUS碳捕集相結合的“藍氫”。典型如埃克森美孚在德克薩斯州的天然氣制藍氫項目，規劃年產3000噸左右。此外，部分企業開始布局綠氫項目，如雪佛龍在猶他州收購鹽洞綠氫儲能項目。這些項目多以合作方式進行，如埃克森美孚在德克薩斯州的天然氣制藍氫項目，同時引進了日本三菱、阿布扎比石油等合作方。

04 小結

從特朗普上屆任期內的表現以及本次競選期間的主張來看，特朗普支持油氣等傳統能源產業擴張，同時也并非否定新能源的發展。能景研究認為，在特朗普新的任期之內，美國對氫能產業許諾的高額補貼面臨的不確定性較大，這或會影響美國本土電解水制氫、藍氫等上游制氫項目的落地。但另一方面，隨著美國風/光裝機比例的不斷提升、美國油氣公司等的低碳布局，以及特朗普產業回流的主張，美國仍會有一些市場機會顯現。

來源：能景研究

原文標題 : 特朗普再主白宮，美國氫能市場機會在何？