引爆氫能行情的8638套電解槽

2023-06-28 10:19

一些重大歷史事件，往往來自于一場小的意外。

比如美國獨立革命是如何打響的，中國終結(jié)清王朝的武昌起義第一槍是誰開的，其實是一次擦槍走火，或者是一次意外。

2023年6月27日氫能板塊行情也是這樣。這一天，A股有10只氫能概念股漲停（或漲幅超過10%）。這是自從2021年的一波氫能行情以來，沉寂了兩年之久的氫能板塊，終于迎來了爆發(fā)。

2023年6月27日氫能板塊股票表現(xiàn)

催生這波氫能板塊行情的，導(dǎo)火索是一個叫8638的數(shù)字——甘肅酒泉國電投子公司（中廣通（酒泉）科技有限公司）光伏離網(wǎng)制氫項目招標(biāo)，需要購置制氫設(shè)備8638臺/套。

這是我國首個大規(guī)模光伏離網(wǎng)制氫項目，一把就招標(biāo)8638臺電解槽，比以往任何時候都多很多——新疆庫車項目電解槽需求52套，吉林大安共39套。酒泉項目一把就干到8628臺，極具夸張，極具傳播效應(yīng)，整個氫能市場都被驚到了。

然后傳播到二級市場，二級市場就被點燃了。券商紛紛“點火”，代表性的如天風(fēng)電新的氫能行業(yè)報告——制氫：綠氫平價可期，關(guān)注下一個從0-1行業(yè)的投資機會；氫能行業(yè)“老炮”國金證券則發(fā)研報稱“氫能行業(yè)迎實質(zhì)爆發(fā)前夕”。

6月27日上午開盤，制氫概念股票康普頓、昇輝科技、華光環(huán)能率先漲停(昇輝科技后漲停打開，最終收盤漲15.32%），京城股份繼續(xù)第三個漲停。接著美錦能源、蜀道股份等老牌氫能股票紛紛漲停。

但戲劇性的是，收盤后有媒體挖出中國招標(biāo)投標(biāo)公共服務(wù)平臺6月26日發(fā)布了《4GW光伏離網(wǎng)制氫項目EPC總承包終止公告》，項目終止的原因：因采購人采購計劃變更。

財聯(lián)社旗下《科創(chuàng)板日報》記者致電公告上的招標(biāo)代理機構(gòu)，招標(biāo)代理機構(gòu)稱“已收到甲方通知中止，該項目已經(jīng)暫停；不是招標(biāo)結(jié)束，后面還會有調(diào)整。后續(xù)應(yīng)該還會發(fā)（招標(biāo)），具體要等甲方通知。”

雖然此前也有光伏行業(yè)也屢有招標(biāo)公告暫停中止現(xiàn)象，但酒泉這個8638套電解槽巨無霸項目的招標(biāo)中止，還是讓二級市場懵圈。

這里面到底有啥“內(nèi)幕”，或者有啥“轉(zhuǎn)折”，其實都談不上。

招標(biāo)公告發(fā)出之初，氫能行業(yè)從業(yè)人士就對公告里的一堆數(shù)字一頭霧水，數(shù)據(jù)怎么對都對不上。比如公告稱，制氫設(shè)備8638臺/套，若為當(dāng)下主流的1000Nm3/h堿性電解槽，對應(yīng)功率5MW/臺（產(chǎn)生1Nm3氫氣需要的5度電，即5KWh，1Nm3/h氫氣對應(yīng)的功率是5KW），則總功率為8638*5MW=43190MW=43.19GW，顯然與4GW光伏不匹配，訂單可能絕大部分采用PEM。而PEM價格目前大概是堿性槽的3倍多。

如果上200標(biāo)方的PEM電解槽，對應(yīng)功率1MW/臺，4GW也就4000套，再怎么降價電解槽的成本也在200-300億元了。

因此業(yè)內(nèi)人士基本認(rèn)為這個招標(biāo)公告一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)可能有誤，招標(biāo)中止也就不奇怪了。

但今年電解槽訂單，燃料電池汽車放量，確是不爭的事實。

根據(jù)香橙會研究院統(tǒng)計，2023年1-5月國內(nèi)電解槽招標(biāo)規(guī)模累計超過576MW，已經(jīng)超過2021年全年，達到2022年全年出貨量的80%。

燃料電池汽車方面，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年1至5月，燃料電池汽車的累計產(chǎn)量2000輛，累計銷量1000輛，同比分別增長了42.4%和55.7%。而進入6月份，能明顯感覺到燃料電池汽車訂單頻頻在朋友圈刷屏，開始出現(xiàn)200輛、1000輛這樣的有一定規(guī)模的燃料電池汽車招標(biāo)事件。

當(dāng)然，相對光伏風(fēng)電和鋰電池來說，氫能和燃料電池行業(yè)這點訂單只是毛毛雨，說行業(yè)爆發(fā)那還早，說商業(yè)邏輯打通了實現(xiàn)了從0到1，則是沒問題。作為長期調(diào)整而未有像樣反彈的燃料電池板塊來說，市場情緒積累到相當(dāng)程度后做個激烈反應(yīng)，那還是說得過去。

其實，在6.27氫能行情之前，已經(jīng)有一個前奏曲，那次是由港股億華通引爆。億華通（02402.H）一度漲幅30%多，也帶動A股氫能概念股跟漲，A股億華通（688339.SH)一度飆漲10%多。

億華通股價異動的催化劑，是其跟歐洲做機場擺渡車的商用車企業(yè) TAM簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。一個海外訂單，就讓投資人瘋狂，而億華通的股價向來穩(wěn)如狗，其投資人以機構(gòu)投資人為主。

這一次，是8638這個數(shù)字讓市場迅速形成共識。這不免讓人感概——歷史，是一幕荒誕劇。

原文標(biāo)題 : 引爆氫能行情的8638