重磅！氫能投資熱與憂：產(chǎn)業(yè)資本當前最看重什么？

2022-04-26 13:45

雄韜股份副總裁趙小麗：企業(yè)的商業(yè)化思維目前來看最重要

雄韜股份入局行業(yè)比較早，2014年到現(xiàn)在七年的時間，躬身入局真正做產(chǎn)業(yè)是2017年，到現(xiàn)在五年多的時間。

雄韜的投資是三條線：第一條線是電池包括發(fā)動機、電堆以及周邊的一些關(guān)鍵零部件和核心材料。第二條線是氫能，目前已經(jīng)布局的像加氫設(shè)備、儲氫設(shè)備，還有站與設(shè)備的結(jié)合組合。第三塊是應(yīng)用解決方案這條線，主要是奔著應(yīng)用場景去的。

目前雄韜參股、控股和全資公司有12家企業(yè)，已經(jīng)走上資本化道路的有8家以上。

我們在做三個工作：

第一個工作就是在舊的地盤上加速洗牌。有的要進、有的要守、有的要增、有的要退。每個企業(yè)做法都不太一樣；

第二點是在新的產(chǎn)業(yè)痛點上加大布局，電池的痛點是材料的國產(chǎn)化、裝備的可靠性，氫能的痛點是儲運加怎么樣落地和推廣，應(yīng)用解決方案的痛點怎么樣跟場景結(jié)合，里面都是有很多的空白地帶，要加大布局；

第三點是推動所有企業(yè)的資本化，資本對氫能的關(guān)注相對來說還是比較積極的。

在當前階段，站在投資的立場，雄韜的一些看法：

把行業(yè)過去的五年，分為上半場和下半場，上半場是2017年—2019年，整個行業(yè)關(guān)注的熱點在發(fā)動機和電堆，此關(guān)鍵詞是零部件的國產(chǎn)化。下半場是2020年—2021年，這期間行業(yè)變化比較大，最大的問題第一個是產(chǎn)品品質(zhì)，第二個是氫氣能源網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。

當前階段是更明確的機會、更大的空間，但是也是更突出的挑戰(zhàn)。

機會主要是示范城市群的啟動，同行者增加，資本也給了一定程度的認可。空間上沒進示范城市群的，也都在處在一個努力動員的狀態(tài)。

挑戰(zhàn)主要分兩塊，對內(nèi)是站在從業(yè)企業(yè)的角度，從科研技術(shù)成果到產(chǎn)品，然后到商品，這樣一條路怎么走；對外是氫氣解決方案。

氫能行業(yè)到底投什么地方？我們認為22年到25年這五年時間隨著示范城市群政策落地是新的開場。關(guān)鍵詞還是界定在氫氣、產(chǎn)品的穩(wěn)定性、應(yīng)用模式。次關(guān)鍵詞是到底要做什么樣的產(chǎn)品，熱點還是基礎(chǔ)配套，矛盾點還是有沒有氫氣，以及政策的執(zhí)行程度。

需要提出的幾個投資誤區(qū)：

誤區(qū)一：關(guān)鍵核心的領(lǐng)域已經(jīng)被機構(gòu)布局差不多了？我們認為走得快的不代表走得好的，長得大的不代表內(nèi)核堅實的，說話多的不代表真正懂應(yīng)用的；

誤區(qū)二：做得好的就這幾家，沒別的了？我們認為入局、重構(gòu)與洗牌可能剛剛開始；

誤區(qū)三：有沒有氫燃料基因很重要？我們認為懂不懂應(yīng)用與用戶可能更重要；

誤區(qū)四：是不是燃料電池應(yīng)用為主很重要？我們認為有自己的傳統(tǒng)優(yōu)勢基地，并基于這個基地構(gòu)筑氫燃料的進入門檻和拓展陣地，可能更重要。

這里有幾個著眼點：進口替代、產(chǎn)學研合作（1、人才補足、2、企業(yè)普遍積累不足）、趨勢判斷。

另外還有幾個考察點：研發(fā)積累、合作、創(chuàng)新。

我們的判斷點是測試與品質(zhì)意識。

雄韜股份對投向的四點看法：

第一點是在氫氣的制儲運加；

第二點是與應(yīng)用場景適配的具備高應(yīng)用級別的發(fā)動機及其周邊配套；

第三個投向是具有降本能力的方案解決商和核心的零部件、新材料的開發(fā)商，特別強調(diào)的是降本；