萬(wàn)億市值的小米正等待AI的東風(fēng)

2025-02-06 10:52

春節(jié)的鞭炮聲剛過(guò)，小米集團(tuán)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，總市值突破萬(wàn)億港元。

今年過(guò)年，我和在唐山老家的表弟一起喝了頓大酒，醉到不省人事，但我依稀記得一個(gè)細(xì)節(jié)，表弟今年準(zhǔn)備結(jié)婚，置辦的全套家電全部是小米的，包括最新網(wǎng)紅款的雙分區(qū)洗衣機(jī)。

我們也一起聊到SU7，表弟對(duì)于SU7也是很喜歡，因?yàn)楣ぷ麝P(guān)系，他經(jīng)常去跑各種交通事故現(xiàn)場(chǎng)，在他看來(lái)，SU7的品質(zhì)和用料都很扎實(shí)，安全性非常好。

這是很有意思的現(xiàn)象，大家買車、購(gòu)置家電，尤其是年輕人，正在逐步降低對(duì)進(jìn)口品牌的信仰，無(wú)論是BBA，還是西門(mén)子、SONY。他們的普遍認(rèn)知是國(guó)產(chǎn)品牌在配置、性能和價(jià)格上，不輸外國(guó)品牌。

這一點(diǎn)在購(gòu)車上更為明顯，買一款合資品牌車或者入門(mén)級(jí)BBA，完全不如買國(guó)產(chǎn)車更有性價(jià)比。比如，我的老舅，在淘汰掉他的大眾后，選擇了比亞迪秦。

從消費(fèi)進(jìn)口、合資商品轉(zhuǎn)向消費(fèi)國(guó)產(chǎn)品牌，這不是消費(fèi)降級(jí)，而是“群體性想法”的改變。

我很喜歡“群體性想法”這個(gè)說(shuō)法，它源于DeepSeek創(chuàng)始人梁文峰在接受訪談時(shí)舉的一個(gè)例子：“我父親是小學(xué)老師，90年代廣東賺錢(qián)的機(jī)會(huì)很多，當(dāng)時(shí)不少家長(zhǎng)到我家里來(lái)，基本上家長(zhǎng)覺(jué)得讀書(shū)沒(méi)用。現(xiàn)在回去看，觀念都變了，因?yàn)殄X(qián)不好賺了，連開(kāi)出租車的機(jī)會(huì)都沒(méi)有了。”

“當(dāng)這個(gè)社會(huì)讓硬核創(chuàng)新的人功成名就，群體性想法就會(huì)改變，我們只是還需要一堆事實(shí)和一個(gè)過(guò)程。”

雷軍和小米是改變“群體性想法”的推動(dòng)者之一，也是最大的受益者。

2024年，小米手機(jī)出貨量1.6億部，小米SU7交付13萬(wàn)輛，截至2024年第三季度，米家APP的月活用戶數(shù)達(dá)到1億，介入Alot平臺(tái)的設(shè)備（不含智能手機(jī)、筆記本電腦）達(dá)到8.6億。

這些數(shù)據(jù)已經(jīng)反饋到當(dāng)前的市值之上，2025年的YU7顯然不會(huì)再有SU7的炸場(chǎng)子效應(yīng)。小米的下一個(gè)萬(wàn)億，路在何方？

在之前的文章《從小米三季報(bào)來(lái)看，雷軍的工廠沒(méi)有白躺》中，我提到過(guò)，“賈躍亭吹過(guò)的牛，正在被雷軍一點(diǎn)一點(diǎn)實(shí)現(xiàn)”。

雷軍是老賈的圓夢(mèng)黨，老賈的夢(mèng)想更像是小米的藍(lán)圖。

2015年，賈躍亭提出“生態(tài)化反”的概念。這句話在當(dāng)時(shí)聽(tīng)起來(lái)像夢(mèng)話，現(xiàn)在看來(lái)，確實(shí)是過(guò)于超前了，甚至連賈躍亭自己也說(shuō)不明白，比如，他是這么解釋的：“下一代UI只有真正打通app與app，app與UI系統(tǒng)，通過(guò)生態(tài)化反讓UI成為生態(tài)與終端的交互樞紐，讓體驗(yàn)不再向硬件和平臺(tái)所妥協(xié)，才能把簡(jiǎn)單還給用戶。”

“生態(tài)化反”最終成了一段談資。但是雷軍是真的聽(tīng)進(jìn)去了。

直到2023年，小米宣布“人車家全生態(tài)”，實(shí)現(xiàn)了多終端多場(chǎng)景閉環(huán)。賈躍亭一直沒(méi)實(shí)現(xiàn)的“化反”正在被雷軍實(shí)現(xiàn)。

按照賈躍亭的想法，“化反”是化學(xué)反應(yīng)，在平臺(tái)、內(nèi)容、終端、應(yīng)用等場(chǎng)景中，相互耦合，為用戶提供更好的用戶體驗(yàn)。但樂(lè)視的失敗也在于此，盡管它做了很多個(gè)生態(tài)，但并沒(méi)有貢獻(xiàn)出耦合的價(jià)值。

相比較而言，小米生態(tài)已經(jīng)具備了“化反”的基礎(chǔ)，通過(guò)手機(jī)、汽車、智能家居設(shè)備等等多個(gè)場(chǎng)景鏈接千家萬(wàn)戶，產(chǎn)生了巨大的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。然后，通過(guò)設(shè)備之間互相耦合，用超級(jí)小愛(ài)作為與用戶的連接的橋梁。

生態(tài)基建工作已經(jīng)就緒，只待東風(fēng)。

目前來(lái)看，這股東風(fēng)應(yīng)該是AI。小米在AI賽道的布局不算晚，它在2016年就成立AI實(shí)驗(yàn)室，截至2023年8月，小米AI相關(guān)研發(fā)人員已經(jīng)超過(guò)3000人，自研大模型在2024年5月完成備案。在基礎(chǔ)設(shè)施上，小米又建設(shè)GPU萬(wàn)卡集群，為AI大模型訓(xùn)練提供算力支持。

更大的優(yōu)勢(shì)在于終端。從智能手機(jī)、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)到汽車，小米具備進(jìn)行AI進(jìn)化的各個(gè)產(chǎn)品線。不過(guò)，在技術(shù)積累方面，小米相比谷歌、亞馬遜這樣的科技巨頭，差距還比較大。春節(jié)期間大火的DeepSeek，更是讓包括小米在內(nèi)的大廠，多少感覺(jué)到打臉。

但雷軍已經(jīng)在加速補(bǔ)課了。

據(jù)媒體報(bào)道，雷軍在年前花費(fèi)千萬(wàn)從DeepSeek招來(lái)天才AI少女羅福莉，領(lǐng)導(dǎo)小米大模型團(tuán)隊(duì)。2023年年度演講時(shí)，雷軍宣布小米將全面擁抱AI大模型，其技術(shù)主力突破方向?yàn)檩p量化與本地部署。

一切似乎早有預(yù)謀，又似乎順理成章。樂(lè)觀估計(jì)的話，隨著汽車業(yè)務(wù)的成功、Alot生態(tài)爆發(fā)，小米可能從“硬件公司”被重估為“生態(tài)平臺(tái)”，估值體系有望上修。

此時(shí)此刻，在大洋彼岸的賈躍亭正在感嘆生不逢時(shí)。

原文標(biāo)題 : 萬(wàn)億市值的小米正等待AI的東風(fēng)