百度財報的背后，AI商業價值需要重新解構
百度財報的背后,AI商業價值需要重新解構
規模和價值,構成了互聯網商業價值的坐標系。百度AI的商業化,其實也是在X軸、Y軸兩個方向上,做價值網絡的延伸。
X軸是產業覆蓋寬度的擴展。
從百度AI最新的落地的動作來看,無論是打造出火星車數字人“祝融號”深入航天科普領域,還是為國家跳水隊打造AI訓練系統,都是在拓展AI商業化場景,在做大規模。
從Y軸來看,就是AI產業上下游的深入延展。
比如在供應鏈端,深入底層芯片,完善開發者生態,以及不斷研發專利技術;在應用端,造車業務穩步推進,以及開放的AI語言交互生態等,做深價值。
百度AI以及相關產業在X軸與Y軸不斷擴張的結果,就是AI商業化的價值網越來越大,技術的滲透率越來越高。一個新興技術或者商業,在滲透率達到10%的時候會迎來一個快速發展期,并掀起一場行業性的變革。
比如2007 年全球智能手機滲透率首次跨過 10%,然后迅速在 2010 年達到 20%,到 2015 年達到了 70%,用了 8 年時間。
再比如造車領域。乘聯會數據顯示,一季度國內新能源車零售滲透率為 8．6%,接近快速增長的臨界點,未來也將進入快速增長期。這也意味著百度造車未來增長空間進一步釋放。
在AI領域,國內目前整體還在興起期,雖然距離真正的AI普及還有很長的距離,但離跨過 10% 的關鍵節點已經越來越近,增長潛力有望進一步釋放。
AI商業的增長過程,是一個不斷驗證技術長期主義的過程。這也是因為To B 業務往往不能靠砸錢快速獲得市場份額,它需要長期深耕細作,然而一旦獲得市場領先地位,就不易被撼動。
百度 AI商業化的價值恰恰在于此。根據IDC的AI Cloud報告顯示,在AI云市場,百度智能云連續三次排名中國市場第一。份額排名背后,AI已經成為了百度穩固的第二增長曲線。
從第一曲線成長到第二曲線并不是隨便抓住一個機會,而是把自身戰略的延展與新的大趨勢中,形成真正的跨越。
百度的技術基因,鑄就了這種跨周期能力。
一方面是跨越技術周期。從百度自身來看,在技術上持續投入,布局最深,EasydL,飛槳的開放生態,以及全棧AI能力下,百度始終走在國內AI技術的最前沿,能夠看到技術的長期價值。
另一方面是跨越產業周期。從行業上來看,目前AI技術、云計算正在處于商業化的爬坡階段,百度智能云在商業化上走的比較遠,也比較成熟,能夠跨越不同的產業周期階段。
這可能也是OTR Global、摩根大通等多家機構上調百度評級的原因。
據悉,OTR Global將百度股票的目標價從325美元上調至350美元,巴克萊銀行在3月1日的研究報告中,將百度股票的目標價從350美元上調至400美元,并給予該股“增持”評級。
反映在資本市場上,則可能意味著外界對于百度價值判斷的邏輯需要迭代了。
“百度在AI行業的地位與過去一段資本市場上的定價中間還有一定的空間”,有行業分析人士表示:“相比傳統的估值邏輯,用生態疊加法來重新解構百度的價值,或許更能準確地還原出百度應有的價值水平。”
隨著百度AI技術的商業化落地,百度在AI技術生態、產業生態的價值會進一步顯現出來,科技巨頭,壓得都是行業大周期,而AI商業的價值也需要重新解構,屆時其原本的價值可能會更準確地反映在市值中。
從行業的發展來看,目前百度已經上岸,而AI行業的商業化才剛剛開始發力,未來有望迎來下個階段的價值釋放期。
科技自媒體志剛,訂閱號:互聯網江湖。
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