2021年自行車行業發展研究報告

2022-01-27 15:06

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第二章商業模式和收入模式

2．1 產業鏈價值鏈商業模式

2．1．1 產業鏈價值鏈

自行車產業是經營對象和經營范圍圍繞著自行車的相關業態的總稱。

圖自行車產業上游業態

資料來源：資產信息網千際投行

我國自行車產業上游發展勢頭良好。根據中國自行車協會數據顯示，2021年1－6月份，零部件出口額為25．17億美元，同比增長107．2％，創近年來最大增幅。6月當月零部件出口額4．82億美元，同比增長86．6％，環比增長3．0％。在零部件出口排名前十位的國家和地區中，對巴西、意大利、印度尼西亞、美國、波蘭、俄羅斯出口額增長一倍以上，對其他國家和地區出口額均保持了兩位數以上的增長。

圖零部件出口增長示意圖

資料來源：資產信息網千際投行中國自行車協會

自行車行業中游生產持續向好，發展潛力足。中國自行車協會的數據顯示，2021年1－6月份，自行車規模以上企業產量2518．7萬輛，同比增長19．7％；電動自行車規模以上企業產量1620．2萬輛，同比增長33．6％。同時，運動休閑自行車、智能化鋰電化的新國標電動自行車以及電助力自行車，成為新的消費增長點。2021年上半年，在輕工業19個大行業中，只有自行車（含電動自行車）、電池、家電、五金等行業增加值增速超過30％，其中自行車比整個輕工業行業高16．8個百分點，高于全國工業增速18．4個百分點，行業發展向好態勢繼續鞏固。

圖 2021年上半年自行車和電動自行車產量（單位：萬輛）

資料來源：資產信息網千際投行中國自行車協會

中國自行車產業鏈下游企業的模式出現多樣化趨勢，比如品牌制造企業的專賣店與二級賣家、品牌制造企業代工生產的共享單車和市政單車、平臺經濟發展大背景下的各類單車出行APP、以及跨界融合的商業模式，如“體育＋旅游”等。同時，新冠疫情影響著人們對于自行車的需求類型，同時，疫情對于下游企業的需求分析產生了很大的影響。

2．1．2 商業模式

圖自行車用戶需求

資料來源：資產信息網千際投行艾媒咨詢

圖自行車多發展業態

資料來源：資產信息網千際投行艾媒咨詢

目前，受新冠疫情和“碳中和”概念的影響，傳統的自行車制造企業發展向好。不可忽視的是，共享經濟的商業模式和物聯網技術推動了共享單車和共享電單車行業發展。

自行車行業的周期性與經濟總體的周期性基本一致，因為自行車的消費需求與經濟增長、居民收入水平和生活水平提高相關。在產業結構方面，基于高企的人力成本，全球自行車的生產主要集中于中國、泰國、越南和印尼等發展中國家和地區。

圖共享單車和電單車發展歷程

資料來源：資產信息網千際投行

圖久祺股份自行車生產流程

資料來源：資產信息網千際投行久祺股份2021年半年報

圖中路股份主營成本分析

資料來源：資產信息網千際投行東方財富網

以中路股份的成本分析為例，可以看出，營業成本占比最高，高達82．37％；其次是管理費用，占比為7．1％。銷售費用和研發費用占比均在4％左右；所得稅費用和財務費用占比較少。

表中路股份（600818．SH）收入成本分析（億元）

資料來源：資產信息網千際投行東方財富網

表上海鳳凰（600679．SH）收入成本分析（億元）

資料來源：資產信息網千際投行東方財富網

表久祺股份（300994．SZ）收入成本分析（億元）

資料來源：資產信息網千際投行東方財富網

2．2 技術發展

我國自行車行業專利技術主要集中在大型企業，但是自行車行業準入門檻低，早期行業參與者眾多。隨著行業的不斷整合，具有產品、技術競爭力的公司逐漸崛起。

大型企業，比如捷安特、美利達，以及出口型企業，比如富士達、喜德盛、久祺股份，研發設計能力強，產品競爭力更高。目前，自行車行業有部分公司未上市，但是營收依然處于行業前列。

表部分自行車行業上市公司專利數據

資料來源：資產信息網千際投行 iFinD

2．3 政策和監管

自行車行業受到住建部、交通運輸部、工信部、質檢總局、公安部、國家旅游局等部門監管。自律組織有中國自行車協會、上海自行車行業協會、江蘇自行車行業協會、浙江自行車電動車行業協會等。中國自行車協會主要負責向政府有關部門呼吁反映會員的合理愿望與訴求，宣傳貫徹政府部門與行業相關的方針政策，發揮橋梁紐帶作用；開展行業調查，研究行業發展方向，向政府部門提出制訂行業發展規劃、經濟技術政策、法律等方面的建議并參與有關活動；參與自行車、電動自行車產品質量、技術、安全標準的制訂、修訂與宣傳貫徹工作等。

行業相關政策有《中國自行車行業“十二五”規劃》《中華人民共和國道路交通安全法》《關于加強電動自行車管理的通知》《國務院關于加強道路交通安全工作的意見》《中華人民共和國消費者權益保護法》《中國制造2025》《中華人民共和國節約能源法》《輕工業發展規劃（2016－2020年）》《助力車產品生產許可證實施細則》《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》《關于鼓勵和規范互聯網租賃自行車發展的指導意見》《自行車運動產業發展規劃》《電動自行車安全技術規范》《強制性產品認證實施規則—電動自行車》《綠色出行行動計劃（2019－2022年）》等。