英偉達(dá)怎么了？一夜間市值減少2萬億，相當(dāng)于蒸發(fā)了3個英特爾

2024-09-05 09:47

文/楊劍勇

作為地表最強個股，自最新一季財報發(fā)布以來，在資本市場劇烈波動，不僅市值跌破3萬億美元，周二更是暴跌9.5%，一夜間市值蒸發(fā)2790億美元，創(chuàng)新美股有史以來最大的單日跌幅紀(jì)錄，相當(dāng)于一夜蒸發(fā)了三個英特爾。換算人民幣近2萬億元，相當(dāng)于一個晚上掉了一個茅臺。

那么，一夜市值減少近3000億美元的英偉達(dá)，究竟怎么了？

首先：英偉達(dá)面臨反壟斷升級

美司法部向英偉達(dá)及其他公司發(fā)出了傳票，尋求有關(guān)公司涉嫌違反反壟斷法的證據(jù)。這一舉動標(biāo)志著對英偉達(dá)的調(diào)查進(jìn)一步升級。

其次：是否存在泡沫也引起爭議

在資本市場節(jié)節(jié)攀高的同時，這家芯片巨頭是否存在泡沫引發(fā)爭議。盡管營收在AI大模型驅(qū)動下，英偉達(dá)的AI芯片供不應(yīng)求，營收以成倍增長，但這可能透支了業(yè)績。

要知道，英偉達(dá)芯片的核心買家主要在于Meta、谷歌、微軟等這些科技巨頭，因為依賴于英偉達(dá)AI平臺來提升AI能力。為此，數(shù)以百億美元購買并囤積英偉達(dá)芯片。只是，科技巨頭在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的支出，不可能持續(xù)飆漲。

那么，英偉達(dá)的業(yè)績能否繼續(xù)保持高增長存在巨大風(fēng)險。其中，最新一財季凈利潤同比增長168%，相比上一財季增長628%，顯然高增長開始放緩。同時，下一財季的業(yè)績指引不及樂觀預(yù)期，對于高高在上的股價，難免有投資者開始獲利了結(jié)。

最后，下一代構(gòu)架芯片推遲，本計劃在Q2財季開始發(fā)貨。

下一代Blackwell架構(gòu)的芯片推遲，這一構(gòu)架的芯片預(yù)計在Q2財季開始發(fā)貨。早前有消息稱Blackwell系列AI芯片因設(shè)計缺陷問題被迫推遲發(fā)布。需要指出的是，英偉達(dá)指出，Blackwell 樣品正在向我們的合作伙伴和客戶出貨。

由此，盡管英偉達(dá)營收強勁，但仍然無法阻擋在市場遭遇重挫。自財報發(fā)布后的三個交易日，英偉達(dá)市值減少4317億美元（人民幣約合3萬億元）。

值得注意的是，隨著生成式AI技術(shù)的飛速發(fā)展，英偉達(dá)則是這一重大科技的核心，離不開英偉達(dá)高性能芯片。

換一句話說，誰家AI實力強，背后其實比拼的是擁有多少張英偉達(dá)GPU。身處AI變革的最前沿，英偉達(dá)的平臺在眾多領(lǐng)域的AI應(yīng)用中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，由此，英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求，千金難求，繼而推動營收成倍的速度增長。