龍貓大模型上線——阿里偷家，美團(tuán)沒(méi)招了

2025-09-08 15:28

“ 最近的美團(tuán)，需要新的敘事。”

文 | 王子

出品 | 極新

疫情后的這幾年，淘寶不太好過(guò)——每年砸出去的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用都在千億以上，買(mǎi)流量、拉新客、做復(fù)購(gòu)，錢(qián)沒(méi)少花。

然而在本地生活和即時(shí)零售上，美團(tuán)一度把優(yōu)勢(shì)拉開(kāi)，抖音也窮追猛趕——把“吃喝玩樂(lè)”的消費(fèi)場(chǎng)景直接搬進(jìn)內(nèi)容流里，美團(tuán)傳統(tǒng)的入口邏輯受到挑戰(zhàn)。

直到蔣凡的回歸，讓阿里局面出現(xiàn)了拐點(diǎn)。這位曾經(jīng)的淘天掌門(mén)人重新掛帥出征的突破口，是最直接的方式——外賣(mài)補(bǔ)貼。

對(duì)阿里來(lái)說(shuō)，這不是單純的補(bǔ)貼，而是把原本砸在外部投流的錢(qián)，轉(zhuǎn)向生態(tài)內(nèi)部，把子彈打在高頻消費(fèi)場(chǎng)景上——外賣(mài)+即時(shí)零售，成了用戶增長(zhǎng)的新入口。

箭在弦上，美團(tuán)不得不應(yīng)戰(zhàn)。

而此前的美團(tuán)又在團(tuán)購(gòu)?fù)藛物L(fēng)波中深陷泥潭，股價(jià)一度短線反彈3%。

這個(gè)時(shí)候拋出龍貓大模型，就像扔下一把火，讓這場(chǎng)大戰(zhàn)徹底燎原。

01 財(cái)報(bào)背后：美團(tuán)利潤(rùn)幾乎歸零，阿里燒錢(qián)531億強(qiáng)攻

8月末，阿里、美團(tuán)、京東先后發(fā)布了2025年Q2財(cái)報(bào)。

乍一看，三家在營(yíng)收上均交出了“增收”的答卷：阿里巴巴營(yíng)收2476.52億元，同比增長(zhǎng)2%；京東營(yíng)收3566.60億元，同比增長(zhǎng)22.4%；美團(tuán)營(yíng)收918.41億元，同比增長(zhǎng)11.7%。

然而，數(shù)字背后的真相卻并不輕松。利潤(rùn)和投入的巨額消耗，讓這場(chǎng)“外賣(mài)大戰(zhàn)”比表面更激烈。

從財(cái)報(bào)來(lái)看，美團(tuán)二季度的營(yíng)收增速依然穩(wěn)健，兩位數(shù)的增長(zhǎng)說(shuō)明用戶體量和訂單規(guī)模依然堅(jiān)挺。作為本地生活的核心入口，美團(tuán)的基本盤(pán)并未被撕開(kāi)口子。

但代價(jià)極為沉重。Q2美團(tuán)凈利潤(rùn)從去年同期的113.52億元驟降至3.65億元，縮水了30倍，非GAAP凈利也從136.06億元跌至14.93億元，美團(tuán)的錢(qián)包幾乎被“燒錢(qián)大戰(zhàn)”掏空。同時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用同比增長(zhǎng)51.8%，達(dá)到225.19億元，而這筆開(kāi)支更多是被迫應(yīng)戰(zhàn)，而非主動(dòng)擴(kuò)張。

再疊加團(tuán)購(gòu)?fù)藛物L(fēng)波帶來(lái)的口碑受損，美團(tuán)的護(hù)城河看似穩(wěn)固，但防守難度正在加大。

與美團(tuán)相比，阿里的打法更像進(jìn)攻。Q2營(yíng)收同比僅增長(zhǎng)2%，整體增速落后，但外賣(mài)與即時(shí)零售的戰(zhàn)略投入極為突出：營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用暴增至531.78億元，同比增長(zhǎng)62.6%，占營(yíng)收比重從13.4%攀升到21.5%。而這種打法的后果，是利潤(rùn)的顯著下滑——Q2非GAAP凈利潤(rùn)335.10億元，同比減少17.65%。

即便如此，阿里仍是三者中利潤(rùn)最高的一家，也意味著它在資金儲(chǔ)備和戰(zhàn)略耐力上有更大的騰挪空間。

更關(guān)鍵的是，Q2財(cái)報(bào)只覆蓋了4月至6月，而阿里的“外賣(mài)補(bǔ)貼戰(zhàn)”真正發(fā)力是在7、8月。也就是說(shuō)，財(cái)報(bào)里的數(shù)字，只是阿里攻勢(shì)的序章。下一季財(cái)報(bào)，才會(huì)顯露阿里投入的真正沖擊力。

由此可見(jiàn)，險(xiǎn)勝的美團(tuán)，夜難眠。

單從Q2來(lái)看，美團(tuán)在營(yíng)收表現(xiàn)上依舊領(lǐng)先，似乎“險(xiǎn)勝”一籌。但細(xì)看三方戰(zhàn)績(jī)：

美團(tuán)守住了增長(zhǎng)，險(xiǎn)勝，但贏得不安穩(wěn)

阿里增速放緩，卻擁有更高的利潤(rùn)基數(shù)和更強(qiáng)的資金彈藥；

京東雖不是核心玩家，但通過(guò)率先開(kāi)啟補(bǔ)貼戰(zhàn)，成功攪動(dòng)了市場(chǎng)格局。

風(fēng)波又風(fēng)波，“龍貓”千呼萬(wàn)喚始出來(lái)2025年9月1日，美團(tuán)正式發(fā)布其首個(gè)自研大模型LongCat-Flash-Chat（中文名“龍貓”）。

小紅書(shū)上有關(guān)美團(tuán)內(nèi)部員工關(guān)于“美團(tuán)大模型”的討論，大家一致意見(jiàn)是“噱頭”“費(fèi)錢(qián)”。

尤其在美團(tuán)的“團(tuán)購(gòu)風(fēng)波”后，士氣更顯低沉。

于是，既出于對(duì)外賣(mài)激烈競(jìng)爭(zhēng)的防御考量，也有尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)的主動(dòng)出擊，美團(tuán)正式邁出了進(jìn)軍AI的第一步。

美團(tuán)CEO王興此前表態(tài)：“AI將顛覆所有行業(yè)，美團(tuán)的策略是主動(dòng)進(jìn)攻而非被動(dòng)防御” 。2023年底，美團(tuán)全面擁抱華為昇騰推理卡。此后，美團(tuán)干脆繞開(kāi)英偉達(dá)體系，推出了自研的“龍貓”大模型。

實(shí)際上，美團(tuán)已規(guī)劃了“三層次”AI戰(zhàn)略：AI賦能內(nèi)部工作（AI at Work）、前臺(tái)產(chǎn)品（AI in Products）、以及構(gòu)建大型AI模型。LongCat正是這一路徑的體現(xiàn)：通過(guò)自研大模型，美團(tuán)可以強(qiáng)化智能客服、商品推薦、商家運(yùn)營(yíng)等本地服務(wù)能力，為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)增添“防御性盾牌”甚至新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 。

圖：美團(tuán)核心本地商業(yè)CEO王莆中公開(kāi)發(fā)言

美團(tuán)官方分析稱(chēng)，“龍貓”采用創(chuàng)新的Mixture-of-Experts（混合專(zhuān)家，MoE）架構(gòu)，總參數(shù)量達(dá)5600億，平均激活參數(shù)27億。

經(jīng)測(cè)試，龍貓?jiān)谒俣壬洗蠓I(lǐng)先主流開(kāi)源模型：美團(tuán)介紹其“快捷連接”架構(gòu)讓模型推理速度超過(guò)每秒100個(gè)token，理論上單token輸出時(shí)延較DeepSeek-V3減半。實(shí)際測(cè)試也顯示，在輸出約100個(gè)token的場(chǎng)景下，除首token延遲外，龍貓的輸出速率穩(wěn)定在100 tokens/s以上。

龍貓模型訓(xùn)練時(shí)并未使用普通英偉達(dá)GPU，而是依賴(lài)不便透露的“數(shù)萬(wàn)個(gè)加速卡”，并在官方技術(shù)報(bào)告中引入了“零計(jì)算專(zhuān)家”策略，減少對(duì)簡(jiǎn)單token的計(jì)算浪費(fèi)以提升效率。

圖：LongCat-Flash 架構(gòu)圖

在性能表現(xiàn)上，龍貓?jiān)跀?shù)學(xué)、編程和通用知識(shí)等基礎(chǔ)能力稍遜于部分行業(yè)最佳開(kāi)源大模型（如DeepSeek、Qwen3等），但其針對(duì)智能體任務(wù)的表現(xiàn)尤為突出。美團(tuán)稱(chēng)，這是設(shè)計(jì)上要解決“大模型貴又慢”難題、向?qū)嵱肁I代理能力邁進(jìn)的結(jié)果。

圖：LongCat-Flash 的基準(zhǔn)測(cè)試性能

目前，龍貓已提供網(wǎng)頁(yè)版體驗(yàn)與聯(lián)網(wǎng)檢索功能，未來(lái)可能進(jìn)一步開(kāi)放深度推理功能。為鼓勵(lì)生態(tài)參與，美團(tuán)還推出“龍貓開(kāi)發(fā)者計(jì)劃”提供算力補(bǔ)貼，并對(duì)外提供低于市場(chǎng)價(jià)30%的企業(yè)版API 。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，龍貓的5600億參數(shù)，普通用戶未必關(guān)心。但如果它能把一次退單等待時(shí)間從2分鐘縮短到20秒，那就直接決定了用戶還愿不愿意下一單。

AI之爭(zhēng)，歸根到底不是算力的比拼，而是誰(shuí)能在體驗(yàn)里“省下一分鐘”。

02 加大外賣(mài)投入，因?yàn)閃AIMAI有兩個(gè)AI

圖源自小紅書(shū)博主：狗屁通繪畫(huà)師

AI市場(chǎng)上，“小模型”浪潮正在興起——開(kāi)發(fā)者紛紛推出輕量級(jí)模型，用以追求更低成本和更快響應(yīng)。小模型解決成本問(wèn)題，大模型負(fù)責(zé)效率極限，這種“大小搭配”的模式正在成型，成為本地生活和即時(shí)零售的常態(tài)。

美團(tuán)的打法正有此意味：龍貓雖是“巨無(wú)霸”級(jí)模型，但為的是在本地平臺(tái)內(nèi)快速調(diào)用、支持復(fù)雜多輪對(duì)話與工具調(diào)用，避免依賴(lài)外部API導(dǎo)致的時(shí)延與成本。高速推理能力和模塊化專(zhuān)家架構(gòu)使其在“派單調(diào)配”、“智能客服問(wèn)答”等場(chǎng)景下能即時(shí)響應(yīng)，提升用戶體驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)效率，并加強(qiáng)對(duì)旗下騎手和商戶資源的動(dòng)態(tài)匹配。

可以說(shuō)，未來(lái)的外賣(mài)、即時(shí)零售之爭(zhēng)，或?qū)@AI賦能效率展開(kāi)：小模型Agent以其低成本、低延遲特質(zhì)切入，快速部署到各業(yè)務(wù)線上；而阿里、京東則加碼大模型基礎(chǔ)設(shè)施，以算力和數(shù)據(jù)構(gòu)建護(hù)城河。

有網(wǎng)友調(diào)侃：“江山代有模型出，各領(lǐng)風(fēng)騷數(shù)十天。”

“龍貓”能不能幫美團(tuán)扳回一城？下個(gè)季度拭目以待。

原文標(biāo)題 : 龍貓大模型上線——阿里偷家，美團(tuán)沒(méi)招了